Was ist eine Shout-Option?
Eine Shout-Option ist eine Art von Investition, die einem Anleger ein gewisses Maß an Garantie bietet. Der Anleger kann vor Fälligkeit der Anlage an verschiedenen Punkten ausschreien und so den aktuellen Gewinn einbinden, um mögliche Verluste zu vermeiden. Aufgrund dieser Option werden Shout-Optionen im Allgemeinen für Investitionsmöglichkeiten verwendet, die als risikoreich gelten.
Der Anleger kann auch eine Shout-Option ausüben, um andere Anpassungen an der Anlage vorzunehmen, bevor sie ihre Fälligkeit erreicht. Beispielsweise kann die Option den Ausübungspreis oder den Ausübungspreis der Anlage zurücksetzen und den Geldbetrag ändern, den der Anleger für den Verkauf des Finanzinstruments berechnen kann, sobald die Anlage ihre Fälligkeit erreicht hat. Ein Shout kann es einem Anleger sogar ermöglichen, die Zeitspanne zu ändern, bevor die Investition ihre Fälligkeit erreicht.
Beide Parteien, der Investor und die Partei, die Investmentfonds sucht, stimmen den Bedingungen einer Kaufoption zu Beginn der Investitionsmöglichkeit zu. Alle Bedingungen des Shouts, einschließlich dessen, zu welchen Zeitpunkten ein Anleger seine Shout-Option ausüben kann, sind im Investmentvertrag aufgeführt. Die Regeln für die Verwendung von Shouts, bevor die Anlage ihre Fälligkeit erreicht, können entweder wenige und einfache oder viele und sehr komplexe sein.
In vielen Fällen schützt eine Shout-Option die Anleger und erhöht gleichzeitig das Risiko eines Beteiligungsunternehmens. Für den Fall, dass der Basiswert oder das Finanzinstrument, das die Anlage sichert, vom Beginn der Anlage bis zur Fälligkeit der Anlage einen Wertverlust erfährt, kann der Anleger, der einen Shout einsetzt, davon profitieren. Das Beteiligungsunternehmen oder die Partei, die ursprünglich die Investitionsmöglichkeit angeboten hat, kann bei einer solchen Transaktion jedoch Geld verlieren.
Die Kosten für eine Shout-Option sind höher als für eine herkömmliche Option. Der Preisanstieg ist höher, wenn die Anlage als volatiler wahrgenommen wird, da eine solche Anlage die Anleger eher dazu veranlasst, ihre Kaufoption auszuüben. Dies bedeutet natürlich, dass die Anleger mit größerer Wahrscheinlichkeit einen Gewinn aus der Investition ziehen, als wenn sie keinen Schrei hätten. Zusätzliche Rufe für dieselbe Investition erhöhen die Investitionskosten weiter.
Per Definition wird eine Shout-Option als exotische Option eingestuft. Im Gegensatz zu amerikanischen oder europäischen Optionen, die über einfache Investmentverträge verfügen, können exotische Optionen komplexe Vertragsbedingungen haben, die sich auf der Grundlage mehrerer Variablen ändern. Aufgrund ihrer komplexen Kontrakte werden Shout-Optionen und andere exotische Optionen nicht an einer Börse wie der New York Stock Exchange, sondern außerbörslich auf einem Markt wie der NASDAQ gehandelt.