Was ist eine Beta-Aktie?

Ein Aktien-Beta ist eine Beurteilung der Tendenz einer Aktie zu Kursänderungen oder ihrer Volatilität sowie ihrer potenziellen Rendite im Vergleich zum Markt im Allgemeinen. Es wird als Verhältnis ausgedrückt, bei dem eine Bewertung von 1 eine Leistung darstellt, die mit einem allgemeinen Markt vergleichbar ist, und Renditen über oder unter dem Markt möglicherweise eine Bewertung von mehr oder weniger als 1 erhalten. Fachpublikationen und -referenzen können der Aktie Beta weitere Informationen für Anleger liefern, die Research betreiben. Es ist auch möglich, diese Zahl unabhängig zu berechnen, wenn Sie mit den Regressionsanalysetechniken zur Ermittlung der Beta-Verhältnisse vertraut sind.

Volatilität und Rendite, die höher sind als die auf dem offenen Markt zu beobachtende, führen zu einem Aktien-Beta von mehr als eins. Aktien mit einem Beta von 1,25 sind beispielsweise anfälliger für Schwankungen als der Markt, der als Vergleichsmaßstab herangezogen wird. Dies bedeutet auch, dass solche Aktien höhere Renditen als der Marktdurchschnitt erzielen können. Wenn eine Aktie ein hohes Beta aufweist, bedeutet dies auch, dass es sich um eine riskantere Anlage handelt. Leute, die auf die falsche Seite der Volatilität setzen, könnten Verluste hinnehmen.

Wenn der Wert zwischen null und eins fällt, ist die Aktie weniger anregbar als der Durchschnittsmarkt. Solche Aktien können verlässliche Anlagen sein, da sie wahrscheinlich keine Verluste verursachen, aber auch keine signifikanten Gewinne erzielen. Niedrige Beta-Werte für Aktien sind bei Anlagen wie Versorgungsunternehmen üblich, die tendenziell mit stabilen Preisen einhergehen. Sie reagieren weniger reaktiv auf Marktschwankungen, was die Anleger schützen kann, aber sie schränken auch den Zugang zu Zufallsgewinnen ein, die durch plötzliche Wertschwankungen verursacht werden.

Null-Scores sind für Aktien möglich, die sich anscheinend überhaupt nicht mit dem Markt bewegen. Wenn das Beta der Aktie unter Null liegt, tendiert dies dazu, sich gegen den Markt zu bewegen. Wenn die Marktleistung steigt, bleiben die Renditen niedrig, und wenn die Marktwerte fallen, kann die Aktie höhere Gewinne erzielen als auf dem freien Markt. Negative Beta-Werte für Aktien sind ungewöhnlich, treten jedoch bei einigen Aktien und anderen Wertpapieren auf, die in einem Portfolio zur Absicherung gegen dramatische finanzielle Ereignisse eingesetzt werden können. Ein plötzlicher Wertverlust für ein Gesamtportfolio könnte durch die negative Beta-Aktie ausgeglichen werden.

Bei der Messung der Rendite werden im Laufe der Zeit umfangreiche Daten erhoben, um die Performance von Aktien zu ermitteln. Diese Daten werden mit einem Markt verglichen, der einem Aktienindex ähnelt, um das Verhalten zu messen. Je mehr Daten, desto nützlicher das Endergebnis. Bei begrenzten Stichproben kann es zu einem verzerrten Beta-Score kommen, da Aktien Volatilitätsperioden und ungewöhnlich hohe oder niedrige Renditen aufweisen können, die zu anderen Zeiten durch Stabilität ausgeglichen werden.