Was ist ein Tausch?

Swaptions sind Optionen, die dem Eigentümer das Recht gewähren, in einen zugrunde liegenden Swap einzusteigen, aber der Eigentümer muss jedoch nicht den Swap -Prozess beteiligen.Im Allgemeinen ist die Verwendung der Identifizierung eines Tauschs vorbehalten, sich auf Optionen zu beziehen, die Zinsswaps beinhalten.

Es gibt im Wesentlichen zwei Arten von Tauschstrategien, die gemeinsam verwendet werden.Der erste wird als Zahlertausch bezeichnet.Diese Form des Tauschs bietet dem Eigentümer der Option die Möglichkeit, in den Swap einzusteigen und ein festes Bein zu bezahlen, während er ein schwimmendes Bein erhält.Dieser Ansatz wird manchmal als Tausch mit fester Verzeichniszahler bezeichnet.

Ein zweiter Ansatz für das Konzept einer Tauschart ist die Empfängermethode.Dieser Ansatz ist das Gegenteil der Zahlertausch.Mit dieser Art von Anruftausch kann der Besitzer in eine Swap -Situation eintreten, in der er oder sie ein festes Bein erhält und ein schwimmendes Bein bezahlen wird.

Unabhängig von der Art der Twaption gibt es mehrere Punkte, denen der Käufer und der Verkäufer im Rahmen der Transaktion zustimmen.Erstens werden sowohl die Trefferquote als auch die Prämie als fest angesehen.Als nächstes wird die Länge des Optionszeitraums festgelegt, basierend auf Begriffen, die für beide Parteien akzeptabel sind.Oft liegt dies im Bereich von zwei Werktagen vor dem Startdatum des zugrunde liegenden Wraps für die Tausch.Wenn die Amortisation an den Optionen beteiligt ist, stimmen die beiden Parteien der Berechnung der Berechnung ein.Zuletzt treffen sich der Verkäufer und der Käufer über die Häufigkeit der Zahlungen, die mit dem zugrunde liegenden Swap verbunden sind.

Eine Tauschung betrifft normalerweise nicht den einzelnen Investor.Stattdessen ist es für Anleger, die sich mit Tauschtransaktionen befassen, häufiger als große Unternehmen, Banken oder Maklerunternehmen und möglicherweise Hedgefonds.Die Verwendung des Tauschs hat eine angemessene Anziehungskraft, da die Strategie verwendet werden kann, um das Zinsrisiko zu verwalten, das mit Banken und anderen Arten von Finanzinstituten verbunden ist.In den meisten wichtigen Währungsmärkten weltweit gibt es Swaptionsmärkte, insbesondere diejenigen, die mit dem US -Dollar, dem Euro und dem japanischen Yen verbunden sind.