Was ist ein Tick -Test?
Tick -Tests waren eine Methode, die einmal angewendet wurde, um festzustellen, wann die Umstände für die Ausführung eines Leerverkaufs geeignet waren. In hohem Maße konzentrierte sich diese Art der Testmethode hauptsächlich auf die Verwendung in Märkten in den USA. Der Tick -Test -Ansatz wurde erstmals im Jahrzehnt der 1930er Jahre entwickelt und verwendet, wird aber jetzt als veraltet angesehen. Daher wurde der Zeckentest zum Standardmittel zur Entscheidung, welche Art von Bedingungen vorhanden sein mussten, bevor ein Leerverkauf stattfinden konnte. Der Tick-Test wurde als Regel 10A-1 bekannt und wurde zur Regelung dieser Art von Handelsaktionen.
Im Wesentlichen sieht der Tick -Test einen Leerverkauf unter zwei Bedingungen vor. Erstens könnte der Verkauf in einem Anstieg stattfindenAn. Das heißt, wenn der aktuelle Kurs einer bestimmten Aktie höher war als die letzten Handelspreise für dieselbe Aktie, wäre ein Leerverkauf zulässig.
Zweitens ermöglichte der Tick-Test eine sogenannte Null-Plus-Zecke oder einen Nullaufwand. In diesem Szenario gab es keine Änderung des jüngsten Handelspreises. Wenn dieser aktuelle Handelspreis jedoch höher war als der Handelspreis, der ihm sofort vorausgegangen war, war ein Leerverkauf möglich.
Die Hauptfunktion des Tick -Tests bestand darin, den Handelsbestand zu überwachen und sicherzustellen, dass die Transaktionen über der Board befanden. Gleichzeitig machte der Test es einer Gruppe von Investoren schwieriger, einen als Bärenangriff auf einen bestimmten Bestand genannten Bärenanschlag herzustellen und so den Markt aus der Synchronisierung zu werfen, bevor jemand wusste, was geschah. Seit den 1930er Jahren sind Methoden zur Überwachung der Handelsaktivitäten immer umfassender geworden, und diese Art von Aktivität kann leicht seinfrüh im Prozess erkannt. Infolgedessen wurde die Notwendigkeit des Zeckentests schließlich veraltet. In Anbetracht dessen entschied sich die Securities and Exchange Commission für die Rücknahme von Regel 10A-1 am 6. Juli 2007.