Was ist eine Schatzauktion?
Eine Treasury-Auktion ist eine öffentliche Auktion des US-Finanzministeriums. Diese Auktionen tragen dazu bei, die Finanzierungskosten für die Staatsverschuldung zu senken, indem sie wettbewerbsfähige Angebote in einem "risikofreien" Umfeld anbieten. Das US-Finanzministerium sammelt über die Federal Reserve Bank von New York (FRBNY) Mittel über eine niederländische Auktion - eine Auktion, bei der der Angebotspreis hoch beginnt und langsam gesenkt wird, bis es einen Käufer gibt. Die FRBNY und die Broker führen jede Treasury-Auktion mit dem Trading Room Automated Processing System (TRAPS) durch, bei dem die Gebote in Minuten abgerechnet werden.
Bei einer Treasury-Auktion werden vier Arten von Wertpapieren verkauft: Wechsel, Schuldverschreibungen, Anleihen und inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS). Jedes Wertpapier hat eine unterschiedliche Laufzeit. Jährlich gibt es 200 Treasury-Auktionen, bei denen Wertpapiere im Wert von rund 4,2 Billionen US-Dollar gehandelt werden.
Jede Treasury-Auktion folgt einem ähnlichen dreiteiligen Prozess. Die Auktion wird erstmals in großen Zeitungen und Pressemitteilungen angekündigt. Anschließend werden Gebote abgegeben und die Wertpapiere an den Meistbietenden ausgegeben.
Die Ankündigung einer Treasury-Auktion erfolgt in der Regel einige Tage im Voraus, es ist jedoch bekannt, dass sie am Veranstaltungstag stattfindet. Sie können auch auf die E-Mail-Mailingliste des Büros für öffentliche Schulden gelangen, indem Sie die Website des Büros für öffentliche Schulden besuchen. Darüber hinaus veröffentlicht das Finanzministerium einen mehrmonatigen Kalender mit vorläufigen Auktionsterminen. Dieser Kalender erscheint am ersten Mittwoch im Februar, Mai, August und November.
In der Ankündigung erfährt man: den Wert der Wertpapiere, die das Finanzministerium verkauft; das Auktionsdatum; das Fälligkeitsdatum; Geschäftsbedingungen; berechtigte Kunden; Gebotsschlusszeiten; und andere nützliche Informationen.
Nach Ablauf der Angebotsfrist können Finanzinstitute und Einzelinvestoren ihre Gebote abgeben. Dies geschieht normalerweise über eine Bank, einen Broker oder über TreasuryDirect - die Website der Regierung zum Kauf von Wertpapieren bei Treasury-Auktionen.
Sie können eine E-Mail-Liste abonnieren, um die Ergebnisse der Auktion zu erfahren, oder die Ergebnisse auf der Website des Büros für öffentliche Schulden anzeigen. Verfügbare Ergebnisse früherer Auktionen reichen bis ins Jahr 1980 zurück.
Am Tag der Ausgabe nach der Auktion werden die Wertpapiere an die Bieter ausgeliefert, die den Zuschlag erhalten haben. Die Gewinner können dieses Wertpapier dann bis zur Fälligkeit behalten oder verkaufen, bevor das Wertpapier fällig wird.
Es gibt eine Reihe von Regeln, die die Treasury-Auktion regeln und die Bedingungen festlegen, Investitionslimits festlegen, eine ordnungsgemäße Berichterstattung fordern und vieles mehr. Sie erklären auch Definitionen und Berechnungen, die in die Transaktionen einfließen. Diese finden Sie ausführlich auf der TreasuryDirect-Website.