Was ist ein Trust Indenture?
Ein Trust Indenture ist eine Art Anleihevertrag, der zwischen dem Emittenten der Anleihe und einem Treuhänder abgeschlossen wird, der die Interessen des Anleihegläubigers vertritt. Die Vereinbarung hilft bei der Definition der Rechte, Privilegien und Pflichten, die jede Partei ab dem Datum des Anleihekaufs bis zum Fälligkeitsdatum der Anleihe einhält. In einigen Fällen enthält der Trust Indenture Informationen darüber, wie die Einnahmen, die zur Einhaltung der Bedingungen der Anleihe verwendet werden, erzielt werden.
In der Regel ist ein Trust-Indenture als Abschnitt oder Teil eines Anleihevertrags enthalten. Es ist wichtig anzumerken, dass in einigen Ländern dieser spezielle Ansatz zur Definition der Regeln und Verantwortlichkeiten im Zusammenhang mit dem Anleihekauf nicht der übliche Ansatz ist. Stattdessen liefert ein Abschnitt, der als Bindungsauflösung bekannt ist, diese Art von Detail. In beiden Fällen kann es behördliche Vorschriften geben, die dazu beitragen, den genauen Wortlaut dieser Art von Vereinbarung zu bestimmen, einschließlich der Festlegung von Grenzen für die Art der Anforderungen, die jede Partei während der Laufzeit der Anleihe an die andere Partei stellen kann.
Mit dem Trust Indenture werden Erwartungen festgelegt, wie der Treuhänder über fällige Renditen oder Zinszahlungen informiert wird und wie diese Zahlungen angeboten werden. Viele Staaten erlauben auch die Aufnahme von Bestimmungen, die verdeutlichen, was passiert, wenn die Anleihe in Verzug gerät. Zwar gelten Anleihen als eine der sichersten Anlagen, doch besteht nach wie vor die Möglichkeit, dass der Emittent der Schuldverschreibung nicht nachkommt, sodass die Anleger bis zu einem gewissen Grad gegen diesen Verlust geschützt werden müssen. Die im Trust Indenture enthaltenen Bestimmungen helfen bei der Festlegung, welche Maßnahmen der Treuhänder im Namen des Anlegers ergreifen und eine Entschädigung erhalten kann, selbst wenn der Emittent mit der Anleihe in Verzug gerät.
Der Trust Indenture identifiziert nicht nur den Schutz und die Vorteile, die dem Anleger geboten werden, sondern definiert auch die Rolle, die der Treuhänder bei der Verwaltung der Anlage spielen wird. Dies schließt Bestimmungen ein, die die Entfernung des Treuhänders bei Konflikten mit dem Anleger vorsehen. Häufig sehen die Bedingungen des Trust Indentures einen bestimmten Zeitraum für die Lösung des Konflikts vor. Sollte es nicht möglich sein, das Problem zu lösen, ermöglichen die im Trust Indenture enthaltenen Bedingungen die Ernennung eines neuen Treuhänders nach Ablauf dieses festgelegten Zeitraums.