Was ist eine Venture-Runde?
Viele der erfolgreichen High-Tech-Unternehmen, die hohe Einnahmen erzielen, haben ihre Anfänge zu einem großen Teil dank Risikokapitalfinanzierung erzielt. Risikokapitalgeber stellen Startkapital für neue Unternehmen bereit, häufig in der Technologiebranche, die eine Finanzierung benötigen, um zu wachsen oder den Betrieb fortzusetzen. Risikokapital, das oft als riskante Investition angesehen wird, hat in der Vergangenheit auch beträchtliche Renditen für die Teilnehmer erzielt. Unternehmen benötigen in der Regel mehr als eine Kapitalzuführung, und eine Risikokapitalrunde stellt einen Finanzierungszyklus dar, der von Risikokapitalfirmen auf Unternehmensgründungen ausgedehnt wird. Risiken im Zusammenhang mit der Risikofinanzierung bestehen darin, dass viele der vorgestellten Technologien und Ideen nicht bewiesen sind und der Erfolg des neuen Geschäfts nicht garantiert ist.
Die erste Risikofinanzierungsrunde, die Unternehmer normalerweise erhalten, ist eine Serie-A-Runde. Um diese frühe Finanzierungsphase zu gewinnen, muss ein Start-up-Unternehmen erfolgreich ein Produkt, eine Idee oder eine Dienstleistung vermarkten und den Finanziers ein Rentabilitätsmodell präsentieren. In der Regel wird die Nachricht an mehrere Risikokapitalgeber übermittelt, bevor eine Finanzierung eingeht. Diese erste Risikorunde kann für die weitere Produktion eines Produkts oder für die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs von entscheidender Bedeutung sein und birgt das größte Risiko für den Finanzier.
Wenn ein Finanzier verkauft wird, um das Kapital auf ein neues Unternehmen auszuweiten, wird dem Unternehmer in der Regel ein Term Sheet mit den Bedingungen einer Finanzierungsvereinbarung vorgelegt. Wenn der Geschäftsinhaber zustimmt, wird eine Venture-Capital-Gesellschaft ausgewählt, und die erste Venture-Runde ist abgeschlossen. Spätere Finanzierungsrunden können von denselben Geldgebern durchgeführt werden oder auch nicht.
Es ist durchaus möglich, dass sich ein Unternehmen nach einer Finanzierungsrunde der Serie A für eine weitere Risikorunde erneut an die Finanziers wenden muss. Die Gründe für eine nachfolgende Runde könnten Expansionszwecke oder sogar die Fortsetzung der Gehaltsabrechnung und möglicherweise die Einstellung neuer Mitarbeiter sein. Wenn ein Risikokapitalgeber das wahre Wachstumspotenzial des Start-ups erkennt und erwartet, dass das Unternehmen in irgendeiner Form Marktführer wird, wird die Finanzierung wahrscheinlich verlängert. Eine zweite Venture-Runde oder Serie-B-Runde ist wahrscheinlich mehr wert als die vorherige Investition, da das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt mehr operative Erfahrung gesammelt hat. Nach Abschluss einer Venture-Runde veröffentlicht das Unternehmen möglicherweise eine Pressemitteilung, in der der Umfang der Investition und der Name des Risikobegleiters öffentlich bekannt gegeben werden.