Was ist eine vertikale Akquisition?
Vertikale Akquisitionen sind Übernahmen, an denen zwei Unternehmen beteiligt sind, die als Teil derselben Branche gelten. Das übernehmende Unternehmen konzentriert sich jedoch normalerweise auf einen anderen Aspekt des Produktionsprozesses innerhalb dieser Branche als das übernommene Unternehmen. Das Endergebnis einer vertikalen Akquisition ist ein größeres einheitliches Unternehmen, das in dieser Branche stärker präsent ist.
Der Schlüssel zum Verständnis des Konzepts einer vertikalen Akquisition besteht darin, den Prozess als Mittel eines Unternehmens zu betrachten, das ein anderes Unternehmen erwerben möchte, das Produkte herstellt, die die vom Mutterunternehmen bereitgestellten Waren verbessern. Beispielsweise kann das übernehmende Unternehmen beteiligt sein bei der Herstellung von Zahnrädern. Um ihren Marktanteil zu maximieren und möglicherweise auch die Produktionskosten zu senken, können sie sich entscheiden, ein Unternehmen zu erwerben, das Lager herstellt. Zu diesem Zweck wird sich die Getriebefirma mit einem Kaufangebot an die Lagerfirma wenden. Wenn im gegenseitigen Einvernehmen aller Beteiligten Konditionen festgelegt werden können, findet die Akquisition statt und die Muttergesellschaft deckt nun ein breiteres Spektrum von Produkten mit der Branche ab.
Während viele Akquisitionen dieser Art als freundlich eingestuft werden, gibt es Beispiele für die vertikale Akquisition, die als feindlich eingestuft werden können. Für den Fall, dass ein Unternehmen nicht verkaufen möchte, kann das erwerbende Unternehmen damit beginnen, eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen zu erwerben und die Kontrolle langsam zu erlangen, bis genügend Unterstützung für eine Akquisition vorhanden ist. Oft ist dieser Prozess sehr viel kostspieliger als ein direktes Buy-out und tritt nur auf, wenn der Wunsch, das Unternehmen unter allen Umständen zu erwerben, sehr groß ist.
Eine vertikale Akquisition kann sowohl für das erworbene Unternehmen als auch für das übernehmende Unternehmen eine positive Erfahrung sein. Häufig sind alle Anlagen, die vor der vertikalen Akquisition in Betrieb waren, weiterhin in Betrieb. Die kombinierten Ressourcen der Unternehmen können es auch ermöglichen, diese Operationen zu erweitern. Gleichzeitig kann die kombinierte Stärke von Marketing- und Vertriebsstrategien zu einer stärkeren Präsenz in der Branche führen, die über die einfache Vereinheitlichung von Vermögenswerten und aktuellen Produktionsniveaus hinausgeht.