Was ist ein kumulierter Wert?
Der kumulierte Wert einer Anlage entspricht dem ursprünglich investierten Betrag zuzüglich aller Zinsen, die während der Laufzeit der Anlage anfallen. Dieser Wert wird häufig in Diskussionen über Annuitäten verwendet, bei denen es sich um Anlagen wie Anleihen handelt, die in regelmäßigen Abständen an einen Anleger ausgezahlt werden. Um den kumulierten Wert zu ermitteln, müssen der Zinssatz der Anlage, die Häufigkeit der Zinserhöhung und der ursprüngliche Betrag der Anlage bekannt sein. Eine Formel für diesen Wert zeigt einem Anleger, wie viel seine Investition zum gegenwärtigen Zeitpunkt wert ist, obwohl die tatsächlichen Auszahlungen erst in der Zukunft realisiert werden.
Anleger verlassen sich häufig auf sogenannte festverzinsliche Wertpapiere als Teil ihres Portfolios. Fixed Income bedeutet im Grunde, dass die Anleger zu bestimmten Zeiten regelmäßige Auszahlungen erhalten, in der Regel mit einer gewissen Art, wenn der Zinssatz enthalten ist. Dies kann in beide Richtungen funktionieren, da die Leute häufig regelmäßig Kredite auszahlen, um teure Gegenstände wie Häuser oder Autos zu kaufen. In jedem Fall stellt der Gesamtwert der Auszahlung, der als kumulierter Wert bezeichnet wird, den Betrag dar, den der Kreditgeber bei Abschluss der Transaktion zu erhalten hat.
Stellen Sie sich zum Beispiel jemanden vor, der eine Anleihe mit einem Nennwert von 5000 US-Dollar (USD) kauft, die einen jährlichen Zinssatz von zwei Prozent für eine Laufzeit von fünf Jahren zahlt. Dies bedeutet, dass der Investor am Ende eines jeden Jahres einen Kapitalbetrag von 1000 USD erhält. Darüber hinaus erhalten sie den Zinssatz, der durch die Aufzinsung jedes Jahr zu einer höheren Auszahlung führt. Der kumulierte Wert würde sich auf 5.000 USD zuzüglich aller Zinszahlungen summieren.
Es gibt eine Formel zur Ermittlung des akkumulierten Wertes. Um dies zu berechnen, nehmen Sie zunächst den Zinssatz plus eins und erhöhen Sie diesen auf die Summe, die der Anzahl der Zahlungen für die Annuität entspricht. Dann subtrahiere man von dieser Zahl und dividiere die Differenz durch den Zinssatz. Schließlich multiplizieren Sie die Summe mit der Höhe des Cashflows bei jeder Zahlung. Im obigen Beispiel beträgt der Zinssatz 0,02, die Anzahl der Zahlungen beträgt fünf und der Cashflow pro Periode beträgt 1.000 USD. Das Einstecken all dieser Zahlen in die Summenformel ergibt insgesamt 5204,04 USD.
In diesem Beispiel zeigt der kumulierte Wert dem Anleger, was er von seiner ursprünglichen Investition erwarten kann. Es ist ein Beispiel für die Theorie des Zeitwerts von Geld, die ein wichtiges Konzept bei Annuitätenzahlungen darstellt. Das Verständnis dieses Konzepts kann Anlegern helfen, zu erkennen, ob sich eine Investition im Vergleich zu Inflationswerten lohnt, die den Wert des Geldes im Laufe der Zeit senken.