Was ist ein All-Cap-Investmentfonds?
Ein All-Cap-Investmentfonds ist ein Fonds, der keinen Kapitalisierungsstil verfolgt. Unternehmen an der Börse werden nach ihrer Größe in Bezug auf die Marktkapitalisierung eingeteilt. Viele Investmentfonds werden nach der Marktkapitalisierung der Unternehmen in ihren Portfolios kategorisiert. Ein Large-Cap-Fonds investiert beispielsweise in Large-Cap-Unternehmen. Ein All-Cap-Investmentfonds investiert in Unternehmen nach anderen Kriterien als der Marktkapitalisierungsgröße.
Die Marktkapitalisierung ist definiert als der Kurs der Aktie multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien. Wenn beispielsweise XYZ Widgets einen Aktienkurs von 5 USD und 1.000.000 ausstehende Aktien hat, hat XYZ Widgets eine Marktkapitalisierung von 5.000.000 USD. Da der Aktienkurs täglich variiert, variiert auch die Marktkapitalisierung eines Unternehmens, fällt jedoch normalerweise in einen bestimmten Bereich.
Jeder Bereich der Marktkapitalisierung weist einige stereotype Erwartungen hinsichtlich des Gewinns und des Aktienkursverhaltens auf. Zum Beispiel wird ein Large-Cap-Unternehmen tendenziell einen ziemlich stabilen Aktienkurs und ein ziemlich stabiles Ergebnis haben. Ein Small-Cap-Unternehmen wird einen schwankenden Aktienkurs und instabile Gewinne haben, aber eine hohe Wachstumsrate. Investmentfonds werden, indem sie sich an der Aufteilung entlang der Marktkapitalisierungslinien ausrichten, das stereotype Verhalten der Unternehmen im Portfolio aufweisen. Dies hilft den Anlegern, indem es ihnen ermöglicht wird, ihre Anlageziele an dem erwarteten Verhalten des Fonds auszurichten.
Ein All-Cap-Investmentfonds bietet diesen Vorteil nicht. Sein Verhalten kann nicht durch die Größe der Unternehmen im Portfolio charakterisiert werden, da es eine große Bandbreite von Unternehmensgrößen geben kann. Die Wertentwicklung eines All-Cap-Investmentfonds muss in erster Linie auf der historischen Perspektive beruhen. Wenn sich ein bestimmter All-Cap-Investmentfonds in der Vergangenheit gut behauptet hat, wird er sich hoffentlich auch in Zukunft gut behaupten können. Dies ist leider nicht immer der Fall.
Ein All-Cap-Investmentfonds hat den Vorteil, dass er unabhängig von der Unternehmensgröße in jede profitable Gelegenheit investieren kann, die er finanziert. Es kann auch versuchen, das Beste der Divisionen basierend auf der Größe zu kombinieren und eine bessere Gesamtrendite zu erzielen. Zum Beispiel kann ein All-Cap-Investmentfonds durch das Halten einiger Large-Cap-Aktien einen Teil der Preisstabilität eines Large-Cap-Fonds erlangen, während er durch die Investition in kleinere Unternehmen hoffentlich auch einen Teil des Wachstums dieses Marktbereichs realisieren kann . Ein All-Cap-Investmentfonds ist nicht unbedingt gleichmäßig auf die Marktkapitalisierungsbereiche verteilt. Unabhängig von der Größe des Unternehmens können Sie frei investieren, was Sie für am rentabelsten halten.