Was ist eine eingebettete Option?

Eine eingebettete Option wird in einen Vertrag eingebunden, der mit einer Sicherheit verbunden ist, die es einer Partei ermöglicht, eine bestimmte Klage gegen den anderen zu ergreifen. Ein Beispiel ist eine Anrufanleihe, die es dem Emittenten ermöglicht, die Anleihe je nach Vertragsstruktur jederzeit oder zu bestimmten Zeiten zurückzukaufen. Es ist nicht möglich, die Sicherheit getrennt von der Option zu verkaufen. Die Bewertung von Wertpapieren mit eingebetteten Optionen kann komplexer sein, da die Option den Wert erhöhen oder verringern kann, je nachdem, was sie tut, und der Bedingung der Wirtschaft. Sie sind nicht die einzige Sicherheitsform, die solchen Optionen beigefügt werden kann. In dem mit dem Verkauf verbundenen Vertrag sollte die Art der Option zusammen mit spezifischen Einschränkungen oder Bestimmungen erörtert werden. Beispielsweise kann die Option an einem bestimmten Datum reifen. Vor dieser Zeit kann der Inhaber es nicht ausüben.

Zusätzlich zu Anrufanleihen stellen einige Unternehmen Puttr -Anleihen aus, die genau das Gegenteil sind. Der Inhaber einer Puttable -Anleihe kann sie jederzeit an den Emittenten verkaufen und die Zahlung für den Nennwert fordern. Callable -Anleihen kommen Emittenten zugute, da sie sich für die Rückkauf von Anleihen bei der Rücknahme der Zinssätze entscheiden können, sodass sie bei Bedarf refinanziert werden können. Puttable -Anleihen dagegen zugute kommen den Inhabern, da sie eine Anleihe verkaufen können, wenn die Zinssätze steigen, und die Investition in eine andere Anleihe zu bringen, die bessere Zinsen bietet.

Cabrio -Anleihen, mit denen Inhaber ihre Anleihen in Aktien umwandeln können, sind eine weitere Option. Eine Vielzahl anderer eingebetteter Optionen sind mit verschiedenen Arten von Wertpapieren erhältlich. Einige sind ziemlich komplex und dürfen nur in begrenzten Einstellungen verwendet werden. Es ist wichtig, Verträge und Begriffe sorgfältig zu lesen, um die eingebettete Option zu verstehen, die eine Sicherheit begleiten kann. WiEine aufrufbare Anleihe, zum Beispiel leitet der Anleger das Risiko, dass der Emittent sie zurückkauft und keine weiteren Zinszahlungen leistet.

Um den Wert einer eingebetteten Option zu bestimmen, können Analysten den Wert der Sicherheit für sich selbst untersuchen und dann die Kosten der Option hinzufügen. Optionen werden offen auf dem Markt gehandelt, was es ermöglicht, eine faire Schätzung zu finden. Analysten können auch überlegen, wo die Vorteile liegen; Eine aufrufbare Anleihe kann beispielsweise weniger wert sein als die Anleihe allein, da der Anleger möglicherweise Zinsen verliert, wenn der Emittent die eingebettete Option ausübt.