Was ist ein Equity Spread?
Der Ausdruck "Equity Spread" hat im Finanzbereich mehrere Bedeutungen. Am häufigsten bezieht es sich auf eine Strategie, die im Handel mit Futures-Optionen verwendet wird. Es kann auch bei Spread-Wetten eingesetzt werden, bei denen es sich um Wetten auf Aktienkursbewegungen handelt, und bei Immobiliengeschäften, bei denen es um den Handel mit Immobilien geht.
Die wohl häufigste Art des Aktienspreads ist der Optionshandel. Hier kaufen und verkaufen Anleger keine Aktie selbst, sondern die Option, die Aktie zu einem festen Preis zu einem festen Termin zu kaufen. Bei richtiger Beurteilung ist der tatsächliche Marktpreis der Aktie höher als der an diesem Tag vereinbarte Preis. Dies ermöglicht es dem Käufer, seine Option auszuüben und die Aktie sofort mit Gewinn zu verkaufen. Optionen gelten für den Käufer als wertvoller als Terminkontrakte, die ihn zwingen, die Aktie zum vereinbarten Preis zum vereinbarten Zeitpunkt zu kaufen, auch wenn dies zu seinem Nachteil ist.
Ein Equity Spread ist in diesem Zusammenhang eine Handelsstrategie. Dabei werden mehrere Optionen in derselben Aktie gekauft, entweder zu unterschiedlichen Preisen, zu unterschiedlichen Fertigstellungsterminen oder zu beiden. Die Idee ist, eine Situation zu schaffen, in der der Käufer mehr Gewinn erzielt, wenn seine Vorhersagen korrekt sind, aber mehr Möglichkeiten zur Reduzierung von Verlusten behält, indem einige der Optionen an einen anderen Händler verkauft werden, wenn die Vorhersagen falsch erscheinen.
Eine andere Verwendung des Begriffs ist eine Equity-Spread-Wette. Dies ist eine Form des Spread-Wettens, bei der auf eine variable Zahl und nicht auf eine Reihe festgelegter Ergebnisse gesetzt wird. Ein häufiges Beispiel ist das Wetten auf die Gewinnspanne einer Mannschaft in einem Fußballspiel.
Der Schlüssel zum Spread-Wetten ist, dass der Betrag, den der Verlierer der Wette bezahlt, sehr unterschiedlich ausfallen kann und er möglicherweise viel mehr als das Geld verliert, das er ursprünglich eingesetzt hat. Ein Unternehmen, das eine Spread-Wette eingeht, setzt den Startpunkt normalerweise unterschiedlich, je nachdem, ob die Spieler darauf wetten, dass die gemessene Zahl steigt oder fällt. Der Unterschied zwischen den beiden Startpunkten ist der Spread und ähnelt in gewisser Weise dem Hausvorteil bei Casino-Spielen, wie der nicht bezahlten "0" beim Roulette, die das Verhältnis von Rot zu Schwarz abwirft.
Bei einer Equity Spread-Wette spielt man auf die Performance einer einzelnen Aktie. Der Betrag, den eine Person gewinnt oder verliert, hängt sowohl davon ab, wie viel sie setzt, als auch davon, um wie viel sich die Aktie bewegt. Im Gegensatz zu einer Sportwetten-Wette kann eine Equity Spread-Wette unbefristet sein, was bedeutet, dass der Wetter wählen kann, wann er sich "einpendeln" und warten kann, wenn er glaubt, dass sich seine Situation verbessern wird. In den meisten Fällen kann die Gegenpartei jedoch darauf bestehen, dass sie zahlt, wenn ihre Verluste einen bestimmten Punkt erreichen.
Equity Spread kann sich auch auf das Eigenkapital im Sinne des zurückgezahlten Anteils des Hypothekenwerts eines Eigenheims beziehen. Wenn Häuser gehandelt werden, kann das jeweilige Eigenkapitalniveau in den beiden Häusern Einfluss darauf haben, wie viel eine Partei die andere Partei im Rahmen des Geschäfts bezahlt, zusätzlich zum Tausch der Immobilien. Die Disparität zwischen den Eigenkapitalniveaus ist der Spread.