Was ist ein Informationskoeffizienten?
Der Informationskoeffizient ist eine Zahl, mit der die Qualität der Vorhersagen über den Wert von Aktien bewertet wird. Es beschreibt den Unterschied zwischen vorhergesagten und tatsächlichen Renditen auf Lager. Unternehmen verwenden den Informationskoeffizienten, um die Effektivität bestimmter Finanzanalysten zu bestimmen. Je höher ihre Informationskoeffizienten, desto besser ihre Vorhersagen.
Der Informationskoeffizient beschreibt den endgültigen Erfolg der Vorhersagen eines Analysten, unabhängig davon, wie sie erhalten wurden. Die Zahl wird erhalten, indem der Korrelationskoeffizient zwischen den vorhergesagten und den tatsächlichen Aktienkursen berechnet wird. Ein Informationskoeffizient von 1 legt nahe, dass der Analyst die Aktienkurse perfekt vorhergesagt hat. Ein Koeffizient von 0 legt nahe, dass der Analyst mit einer Schreibmaschine nicht effektiver war als ein durchschnittlicher Affe. Ein signifikant negativer Informationskoeffizient legt nahe, dass die Vorhersagen des Analytikers tendenziell das Gegenteil von korrekt sind.
Ein Analyst, dessen Vorhersagen ein hohes Infor habenDer Kmationskoeffizient hat einen sehr hohen Wert für ihren Arbeitgeber. Wenn eine Investmentbank einen Analyst hat, der Änderungen des Aktienkurs mit einem hohen Vertrauensniveau vorhersagen kann, kann sie auf diese Informationen wirken, um einen großen Gewinn zu erzielen. Wenn der Star Analyst voraussagt, dass sich die Aktie eines Unternehmens im nächsten Jahr verdoppeln wird, kann das Unternehmen einen großen Betrag dieser Aktie kaufen und sie verkaufen, wenn sein Wert steigt. Je höher der durchschnittliche Informationskoeffizient des Analysten, der den Kauf empfiehlt, desto sicherer ist er wahrscheinlich.
Es ist die Aufgabe von Finanzanalysten, Informationen zu erhalten, bevor andere Personen dies tun. Sie studieren öffentlich verfügbare Informationen über Unternehmen, um Bewertungen zu ihrem Wert zu erstellen. Die Idee ist, dass die Analysten diese öffentlichen Daten verwenden können, um qualitativ hochwertige Vorhersagen zu erstellen, die bessere Informationen über die von ihnen untersuchten Unternehmen darstellen. Natürlich ist es der Wert von InformationenDies treibt auch illegale Verhaltensweisen wie Insiderhandel an.
Wenn Unternehmen mit Investitionen Geld verdienen möchten, verlassen sie sich darauf, Informationen zu haben, die sie vor den Wettbewerbern stellen. Nach der effizienten Markthypothese, die sich als etwas wahr erwiesen hat, werden alle öffentlich verfügbaren Informationen zu Marktpreisen codiert, sobald sie verfügbar sind. Wenn beispielsweise ein Unternehmen ein neues Produkt veröffentlicht, tritt der Haupteffekt auf den Aktienkurs auf, wenn Informationen über die Veröffentlichung verfügbar sind. Sekundäre Änderungen des Preises entstehen nur als Folge neuer Informationen, wie z. B. der Reaktion der Verbraucher oder des Auftretens eines Defekts.