Was ist ein Optionspool?

Ein Optionspool enthält Unternehmensaktien, die die Direktoren eines Unternehmens an einem zukünftigen Datum an Mitarbeiter, Aktionäre oder andere Parteien verteilen möchten. Viele Firmen verwenden Optionspools als Tool, um die Kosten für die Voraussetzungen niedrig zu halten, während Anleger häufig Pools verwenden, um den Preis für Unternehmensaktien während des ersten Börsengangs (IPO) zu senken. In vielen Fällen werden Aktien in einem Optionspool an langfristige Mitarbeiter vergeben oder an die pensionierten Arbeitnehmer als Alternative zu Cash-Renten übergeben.

Bevor ein Unternehmen öffentlich gelistet werden kann, müssen Investmentbanker den Marktwert des Unternehmens festlegen. Dieser Prozess beinhaltet die Berechnung des Gesamtwerts des greifbaren und immateriellen Vermögens des Unternehmens und die Subtraktion der Verbindlichkeiten des Unternehmens. Danach versuchen diese Banker, die Anleger dazu zu überreden, Aktien im Unternehmen zu kaufen, und die Kapitalinfusionen dieser Personen tragen zum Wert des Unternehmens bei. Das Einbeziehen eines Optionspools in die Gleichung erschwert die Preisgestaltung während des Börsengangs, da die Erstellung oF Der Pool verdünnt das Eigenkapital des Aktionärs.

Wenn 20 Prozent der Aktien eines Unternehmens in einem Optionspool gehalten werden, besitzen die Aktionäre nur 80 Prozent der Unternehmensaktien. In der Regel werden Optionen vor Kapitalinfusionen in die Gleichung einbezogen. Dies bedeutet, dass das Unternehmen zwar technisch zu einem Preis bewertet wird, die Anleger jedoch nur eine Kapitalsumme in das Unternehmen investieren müssen, das die Differenz zwischen dem angegebenen Unternehmenswert und dem Marktwert der Aktien entspricht, die im Optionspool gehalten werden. Wenn die Aktien nach der Bargeldinfusion der Anleger in den Optionspool gesteckt würden, müssten die Anleger mehr Geld in das Unternehmen investieren, da sie eine Geldsumme investieren müssten, die dem tatsächlichen Wert des Unternehmens entspricht.

Optionen sind ein nützliches Instrument für kleine, aber expandierende Unternehmen, da solche Unternehmen ein unbegrenztes Wachstumspotenzial haben. Diese Unternehmen können ausgehenER-Aktienoptionen für neue Mitarbeiter als Alternative zu Boni und Mitarbeitern von Bargeldanmeldungen sind häufig bereit, solche Angebote zu akzeptieren, da die Aktien möglicherweise wertvoller sind als eine feste Geldsumme. Darüber hinaus erschweren Optionen es einem konkurrierenden Unternehmen, eine feindliche Übernahme eines Unternehmens zu vervollständigen, da auf dem offenen Markt weniger seiner Aktien erhältlich sind.

Aktien sind nur von Wert, während ein Unternehmen lösungsmittel bleibt und diese Wertpapiere sinken, wenn ein Unternehmen schlecht abfällt. Wertpapiere in Optionspools können im Laufe der Zeit den Wert verlieren, da der Marktwert dieser Wertpapiere an den aktuellen Wert öffentlich verfügbarer Aktien gebunden ist. Infolgedessen neigen konservative Personen oft eher dazu, Barzahlungen und Boni als Optionsverträge zu akzeptieren.