Was ist Bargeld für Anleihekredite?
Barmittel für Anleihekredite sind eine Art Vereinbarung, die es einem Anleger ermöglicht, einen Barmittelkredit zu erhalten, indem alle oder einige der derzeit im Anlageportfolio gehaltenen Anleiheemissionen als Sicherheit für diesen Kredit verpfändet werden. Die Verpfändung bleibt bis zur vollständigen Rückzahlung des Barkredits bestehen, so dass der Darlehensnehmer die Anleihe ohne die ausdrückliche Genehmigung des Darlehensgebers für die Laufzeit des Darlehens nicht verkaufen kann. Im Gegenzug zur Verpfändung des Vermögens kann der Darlehensnehmer in der Regel überlegene Zinssätze und Rückzahlungsbedingungen erhalten, die die Verwaltung und endgültige Begleichung der Schulden erleichtern.
Die Verwendung von Bargeld für Anleihekredite kann in einer Reihe von Situationen vorkommen, einschließlich bei nationalen oder Zentralbankgeschäften. Diese Art der Kreditvergabe ist beispielsweise bei der Federal Reserve Bank in den USA üblich. Im Rahmen der Term Auction Facility, die von der Federal Reserve betrieben wird, kann der Cash-for-Bond-Lending-Ansatz es Anlegern und sogar Regierungsbehörden ermöglichen, die in einem Portfolio gehaltenen Anleihen zu nutzen, um Darlehen mit einer ähnlichen Laufzeit wie die Anleihen zu besichern zur Besicherung verpfändet.
Einer der Hauptvorteile eines Cash-for-Bond-Kredits ist, dass Kreditnehmer Vermögenswerte für Sicherheiten verwenden können, die sie wahrscheinlich sowieso behalten würden. Während einige Anleger Anleihen vor dem Fälligkeitsdatum verkaufen, besteht die allgemeine Idee darin, den Vermögenswert bis zu seiner Fälligkeit zu halten und die Zinsen zu genießen, die über die Laufzeit der Anleihe generiert werden. Abhängig von dem mit der Anleihe selbst verbundenen Zinssatz und dem Cash-for-Bond-Darlehen können die Renditen der Anleihen ausreichen, um den für die Anleihe berechneten Zinssatz auszugleichen. Darüber hinaus bietet der Kreditgeber aufgrund der geringen Volatilität, die mit den meisten Anleiheemissionen verbunden ist, mit größerer Wahrscheinlichkeit einen niedrigeren Zinssatz an.
Für Kreditgeber bietet ein Bargeld für Anleihekredite ein Sicherheitsniveau, das bei anderen Formen akzeptabler Sicherheiten möglicherweise nicht zur Verfügung steht. Da Anleihen als eine der sichereren Arten von Anlagen angesehen werden, sind die Chancen, dass der Vermögenswert nicht ausreicht, um den ausstehenden Saldo eines ausgefallenen Kredits zu decken, sehr gering. Da das Risikoniveau auf einem Minimum gehalten wird, kann der Kreditgeber das Darlehen mit Konditionen genehmigen, die über denen liegen, die der Kreditnehmer sonst erhalten würde, und dennoch angemessene Erträge aus der Verlängerung des Darlehens erzielen.