Was ist eine finanzielle Ansteckung?
Finanzielle Ansteckung bezieht sich auf den abnehmenden Zustand eines Finanzinstituts oder Marktes, der ähnliche negative Auswirkungen auf nicht verbundene Institute oder Märkte hat. Das Phänomen wird oft mit der Ausbreitung einer Krankheit verglichen, weil es von anderen Wesenheiten wie einer Krankheit "gefangen" zu werden scheint. Erst seit der Jahrhundertwende wurden ungleiche finanzielle Verhältnisse nicht isoliert, sondern in Bezug auf Ansteckung analysiert. In der Welt, in der sich die Abhängigkeiten mehr denn je bedingen, ist es für Theoretiker einfacher, die Verwandtschaft aufeinanderfolgender finanzieller Auswirkungen im In- und Ausland nachzuweisen.
Die Arten von Ereignissen, die normalerweise im Hinblick auf finanzielle Ansteckung analysiert werden, sind Währungsabwertungen, wirtschaftliche Rezessionen und Bankausfälle. Im Jahr 2010 hatte beispielsweise die Finanzkrise in Griechenland, in der eine Rettungsaktion der Europäischen Union zur Stützung der Wirtschaft des Landes erforderlich war, ansteckende Auswirkungen auf den US-Immobilienmarkt. Analysten stellten eine Verbindung zwischen der Krise und der Untergrabung des Anlegervertrauens her und veranlassten sie, Investitionen in US-Staatsanleihen neu zu ordnen, die als weltweit sicherste Anlageform gelten. Da die Hypothekenzinsen in den USA an die Zinssätze des Finanzministeriums gebunden sind, dürften die Auswirkungen eines Anstiegs der Investitionen in diese Art von Wertpapieren die Immobilienverkäufe beeinträchtigt haben.
Finanzielle Ansteckung wird auch im häuslichen Kontext analysiert. So schien die Bankenkrise Mitte der 2000er Jahre in den USA mit dem Ausfall einer großen Investmentbank zu beginnen. Danach gerieten die Banken wie Dominosteine in Zahlungsverzug, bis die Regierung mit einem Rettungspaket einsprang. Zu diesem Zeitpunkt schien sich die Finanzkrise jedoch auf Großbritannien und andere Länder auszuweiten. Durch die gegenseitige Abhängigkeit der Weltmärkte kann keine Finanzkrise zwangsläufig auf das eigene Land oder die eigene Branche beschränkt werden.
Es gibt eine Reihe populärer wirtschaftlicher Theorien, die versuchen, die Grundlagen des Phänomens der finanziellen Ansteckung zu erklären. Einige denken, dass die Abhängigkeiten verschiedener Währungen oder die Verbindungen zwischen Finanzinstituten die Ansteckung antreiben. Andere konzentrieren sich auf grenzüberschreitende Marktinterdependenzen, um die nachfolgenden Auswirkungen zu erklären. Ein vernünftiger Ansatz besteht darin, auf die menschliche Psychologie zu schauen, die Menschen dazu veranlasst, aus Angst zu reagieren und Transaktionsimpulse zu erzeugen, die nicht durch öffentliche Zusicherungen aufgehalten werden können.
Das Konzept der finanziellen Ansteckung hat die Regierungen veranlasst, Kontrollen einzuführen, um die Auswirkungen abzuschwächen. Die Bankeinlagenversicherung ist ein Beispiel für den Versuch der Regierung, Kundenläufe bei Banken zu verhindern, die aus dem Ausfall einer Bank resultieren könnten. Finanzielle Regelungen wurden auch eingeführt, um die Verschmutzung einer gesamten Branche zu kontrollieren, indem Checks and Balances eingeführt wurden, um Ausfälle zu verhindern. Diese Art von Regierungsmaßnahmen haben das grundlegende Ziel, das Vertrauen der Öffentlichkeit in Finanzinstitutionen und die Wirtschaft aufrechtzuerhalten.