Was ist Form 4?

Die Vereinigten Staaten reguliert zusammen mit den meisten Ländern die Unternehmensbörsepraktiken.Alle US -Unternehmen müssen die Struktur ihres Aktiens und anderer Eigenkapitalbesitz mit der Securities and Exchange Commission (SEC), einer Regierungsbehörde, über eine Reihe von Formularen und Einreichungen offenlegen.Form 4 ist ein SEC -Formular, das Unternehmensleiter und leitende Angestellte ausfüllen müssen, wenn sie einen Teil ihrer persönlich gehaltenen Aktien des Unternehmens verkaufen.Das Formular muss innerhalb von zwei Tagen nach dem Handel eingereicht werden und hilft der SEC, den Insiderhandel zu regulieren.Nach der Einreichung wird ein ausgefülltes Formular 4 zu öffentlichen Aufzeichnungen und ist für jeden durchsuchbar und zugänglich.

Die Hauptfunktion von Form 4 besteht darin, signifikante Änderungen des Unternehmensbesitzes anzuzeigen.Für Unternehmen, die börsennotiert werden, stellen die Aktien und andere auf dem Markt verfügbare Aktien jeweils ein tatsächliches Stück des Unternehmens dar.Der Besitz einer Mehrheit der Aktien führt zu einer Kontrolle über das Unternehmen.Die SEC achtet besonders auf die Art und Weise, wie Unternehmensteile von „Insidern“ gehandelt werden, die eng über die inneren Arbeit des Unternehmens kennt.Direktoren, Eigentümer und Personen, die 10% oder mehr öffentliche Beteiligungen eines Unternehmens besitzen, werden von der SEC als Insider angesehen.

Die SEC verlangt von allen Insidern neuer Unternehmen, das Ausmaß ihres Eigentums in einem Formular zu offenbaren.Form 4. Form 4 ist eine grundlegende Aufzeichnung dessen, wann der Handel aufgetreten ist, die an der Transaktion beteiligten Parteien und der Nettowert der ausgetauschten Aktien.Das Formular muss innerhalb von zwei Tagen nach dem Handel der SEC vorgelegt werden.Die SEC gewährt manchmal Aufschubs, aber es entschuldigt keine Aufschub die Offenlegung: Hörer-Handel müssen auf Form 5 ermittelt werden, die innerhalb von 45 Tagen nach dem Geschäftsjahr des Unternehmens fällig sind.

Insider sind nicht untersagt, ihre Unternehmensaktien zu handeln, aber die SEC beobachtet den Prozess genau, da die Leichtigkeit, mit der Unangemessenheit beibringen kann.Der Insider-Handel, der die Offenlegung nicht öffentlicher materieller Informationen beinhaltet, verstößt gegen das Securities and Exchange Act des Vereinigten Staates von 1934, Abschnitt 20A ff. Und eine durch Geldstrafe und/oder Inhaftierung strafbare Straftat.Ein Beispiel für den Handel mit illegalem Insider ist ein Unternehmen, dessen Insider wissen, dass der Unternehmenswert bald in die Höhe schnellen, aber Aktien an Freunde und Familie zu einem niedrigen Preis tagen, bevor der sich ändernde Wert veröffentlicht wird.Es dauert nicht lange, bis die neuen Eigentümer sehr wertvolle Aktien zu einem niedrigen Preis gekauft haben, ein Vorteil, der der Öffentlichkeit nicht zur Verfügung steht.Form 4 ist in vielerlei Hinsicht ein Durchschnitt, dass alle Insiderverkäufe in gutem Glauben getätigt wurden.

Alle SEC -Anmeldungen werden durch die elektronische Datenerfassung, -analyse und das Abrufsystem der SEC archiviert und verwaltet, die allgemein als Edgar bezeichnet werden.Die SEC verlangt, dass alle Einreichungen, einschließlich Form 4, elektronisch direkt auf Edgar hochgeladen werden.Jeder kann die Edgar -Datenbank durchsuchen, und die Einreichungen von Form 4 werden in diesem System fast sofort veröffentlicht.Investoren verfolgen häufig die Einreichung von Unternehmensformulars als Mittel, um die günstigen Zeiten für den Kauf und Verkauf von Aktien zu bestimmen.