Was ist Free Banking?
Free Banking ist ein Finanzsystem, in dem die Banken einer Nation oder einer anderen staatsähnlichen Macht keinen besonderen staatlichen Vorschriften unterliegen, die über die für ein Unternehmen geltenden Vorschriften hinausgehen. In einem freien Bankensystem gibt es keine Zentralbank oder staatlich unterstützte Finanzinstitution, die Währungen ausgibt oder Zinssätze festlegt. Stattdessen kann jede Bank ihre eigene Währung in Form von Banknoten ausgeben und ihre Geschäfte wie das Ausleihen von Geld oder andere Investitionen nach eigenem Ermessen ohne staatliche Beschränkungen oder Vorschriften abwickeln.
Theoretisch würden Banken in einem freien Bankensystem besser auf Marktkräfte reagieren als zentralisierte Bankensysteme, die von Regierungen kontrolliert werden. In Bezug auf die Währung würde eine Bank nur einen bestimmten Währungsbetrag für einen bestimmten Betrag einer physischen Ressource ausgeben, z. B. Dollar pro Unze Gold oder Silber. Durch die Variation des gedruckten Währungsbetrags pro Ressourcenzuwachs könnte eine Bank den Wert ihrer Währung variieren und kontrollieren, um ihre Position auf dem Finanzmarkt zu behaupten und ihren Anlegern Sicherheit zu bieten. Während der Wert einer von einer Bank ausgegebenen Währung sehr früh variieren könnte, würden alle Banken in einem freien Bankensystem mit der Zeit dem Druck des Marktes unterliegen und sich auf einen festgelegten, aber nicht gesetzlich erzwungenen Wert für alle Währungen einigen.
Die Schaffung von Währungen ist auch eines der Defizite eines freien Bankensystems. Sollte eine Bank eine Währung überdrucken, könnte der Wert der bestehenden Währung, die von ihren Anlegern und Kunden gehalten wird, erheblich sinken. Sollte eine Bank schlechte Investitionen tätigen oder anderweitig nicht von ihren Ausgaben profitieren, könnte der Wert ihrer Ressourcen sinken und auch ihre Währung an Wert verlieren. Wenn der Ausfall schwerwiegend genug ist, könnte die Bank bankrott gehen, wobei ihre Währung jeglichen Wert verliert, der über den unmittelbaren physischen Wert der Ressourcen hinausgeht, die die Bank in ihrem Besitz hat.
Ohne Regulierung müssen Free-Banking-Systeme nicht wie bei zentralisierten Bankensystemen bestimmte Ressourcen in Reserve halten. Diese Banken sind auch nicht an die Anzahl der unbesicherten Kredite gebunden, die sie von anderen Banken oder Unternehmen aufnehmen können. Diese Faktoren können zusammen mit der Tatsache, dass es keine staatliche Einrichtung oder Zentralbank gibt, die die Währung einer Bank garantiert, dazu führen, dass eine Bank für Kräfte außerhalb ihres unmittelbaren Marktes wie Kriege oder sogar für die verringerte Produktivität, die während einer Dürre oder einer anderen Naturkatastrophe auftritt, anfällig ist .
In den 1700er und 1800er Jahren experimentierten eine Reihe von Nationen mit Variationen des Free-Banking-Systems, darunter Australien, die Schweiz und die Vereinigten Staaten. Bis 1902 betrieb noch keine Nation ein echtes freies Bankensystem. Die Gründe für das Scheitern reichten von unethischen Bankrichtlinien über eine unerwartete Abwertung des Währungswerts bis hin zu einer einfachen Verwirrung der Öffentlichkeit über die Vielfalt und Art der herausgegebenen Währungen.