Was ist Absicherung?
Hedging ist die Anwendung von Anlagetechniken zur Risikominimierung in einem Portfolio. Dies kann von professionellen Geldverwaltern und von einzelnen Anlegern durchgeführt werden. Es gibt viele Möglichkeiten zur Absicherung, aber im Grunde handelt es sich um einen Trade, eine Wette oder eine Investition, um einen Anleger vor potenziellen Verlusten bei einer anderen Investition zu schützen. Um sich erfolgreich abzusichern, muss die zweite Investition in negativer Korrelation zum ursprünglichen Handel oder zur ursprünglichen Investition stehen. Dies bedeutet, dass eine Anlage Renditen erzielt, die über denen der breiteren Finanzmärkte liegen, und die andere Anlage, bei der es sich um den zur Absicherung platzierten Handel handelt, im Allgemeinen Renditen erzielt, die unter den Märkten liegen.
Anleger nutzen die Absicherung eines Portfolios, um eine gewisse Absicherung gegen potenzielle Verluste sowie gegen unerwartete und unerwünschte Kursbewegungen von Wertpapieren zu gewährleisten. Ausgefeilte Handelsstrategien und -instrumente wie Derivate, die Optionspapiere enthalten, sollen diese Schutzschicht bieten. Optionen sind Finanzinstrumente, die Anlegern zu einem bestimmten Preis das Recht einräumen, ein Wertpapier vor dem Verfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Finanztitel können auf eine Vielzahl verschiedener Anlageklassen angewendet werden, darunter unter anderem Aktien, Anleihen und Rohstoffe.
Hedge-Fonds sind lose regulierte, private Anlageportfolios, die sowohl die Anlagen von institutionellen Anlegern als auch von vermögenden Privatpersonen enthalten. Sie werden von professionellen Fondsmanagern geführt. Hedge-Fonds-Manager erhalten für den erfolgreichen Einsatz von Absicherungsstrategien Gebühren von kleinen und großen Anlegern. Ein typisches Verhältnis, das ein Hedge-Fonds-Manager verdient, ist eine Verwaltungsgebühr von 2 Prozent und eine Performance-Gebühr von 20 Prozent, sofern die Rendite nicht nachlässt. Wenn ein Hedgefonds den Anlegern kein Geld einbringt - diese Anlageinstrumente sollen Gewinne erzielen, die über den allgemeinen Finanzmärkten liegen -, kann auf die Performancegebühr verzichtet werden.
Der Manager eines Hedgefonds wendet Absicherungstechniken auf eine Reihe von Anlagestrategien an. Long / Short-Aktien gehören zu den häufigsten Handelsstilen. Bei dieser Absicherungsstrategie geht der Fondsmanager davon aus, dass ein Wertpapier an Wert gewinnt, wenn es "long" geht oder Aktien kauft. Am anderen Ende dieses Handels findet die Absicherung mit einer anderen Wette statt, bei der ein anderes Wertpapier an Wert verliert, eine Wette, die als Leerverkauf bezeichnet wird. Manchmal ist sich der Hedgefonds-Manager so sicher, dass eine Aktie fallen wird, dass er dem Trade Schulden hinzufügt, indem er Geld von einem Broker leiht. Wenn der Manager jedoch falsch wettet, muss das Geld dennoch zurückgezahlt werden.