Was ist Mezzanine Capital?
Mezzanine-Kapital ist eine Art Finanzierungsplan für ein Unternehmen, bei dem Kredite von Anlegern mit Eigenkapital kombiniert werden, das denselben Anlegern angeboten wird. Die Grundidee dahinter ist, dass das Unternehmen dem Kreditgeber Eigenkapital zurückzahlen wird, wenn es nicht in der Lage ist, es mit Kapital zurückzuzahlen. Mezzanine-Kapital ist für ein Unternehmen eine Möglichkeit, schnell und umfassend Finanzmittel zu beschaffen und seine Bilanz zu verbessern. Anleger profitieren von dieser Vereinbarung, wenn das Geschäft wächst, weil sie entweder ihr Darlehen mit Zinsen zurückzahlen lassen oder ihre Anteile an Wert zulegen.
Das Anleihen von Geldern ist häufig ein notwendiger Prozess für kleine Unternehmen, denen möglicherweise zunächst das Kapital fehlt, um mit gut etablierten Kräften auf dem Markt zu konkurrieren. Leider sind die Kreditaufnahmemöglichkeiten für aufstrebende Unternehmen oftmals begrenzt, da ihnen möglicherweise die Erfolgsgeschichte fehlt, um signifikantes Kapital von Banken anzuziehen, und sie sind nicht groß genug, um auf dem freien Markt an die Börse zu gehen. Für solche kleinen Unternehmen ist Mezzanine-Kapital eine Möglichkeit, das Geld aufzubringen, das sie für das Wachstum benötigen.
Die Grundstruktur der Mezzanine-Kapitalvereinbarung ist ein einfaches Darlehen von einer Investmentgesellschaft an ein Unternehmen. Solche Kredite werden in der Regel besichert, obwohl keine Sicherheiten angeboten werden und das Unternehmen keine nachgewiesenen Ertragsbilanzen vorweisen kann, um seinen langfristigen Wert für die Anleger zu belegen. Da dies der Fall ist, sind die Zinssätze, die dem Kreditgeber bei Rückzahlung angeboten werden, erheblich höher, als ein etabliertes Unternehmen möglicherweise anbieten kann.
Wenn das Unternehmen den Kredit nicht zurückzahlen kann, wird der Kreditgeber mit dem Eigenkapital des Unternehmens in Form von Vorzugsaktien zurückgezahlt, was dem Kreditgeber im Wesentlichen einen Anteil am Eigentum des Unternehmens verleiht. Das Darlehen für Mezzanine-Kapital ist in der Regel anderen Unternehmensdarlehen untergeordnet, was bedeutet, dass das Unternehmen erst mit der Rückzahlung beginnt, nachdem seine vorrangigen Schulden wie bei der Bankfinanzierung zurückgezahlt wurden. In Anbetracht dessen ist es eine eindeutige Möglichkeit, dass der Kreditgeber Eigenkapital gewinnt.
Ein weiterer Vorteil des Mezzanine-Kapitals besteht darin, dass das Unternehmen es in seine Bilanz aufnehmen kann, wodurch das Unternehmen für Investoren attraktiver erscheint und somit die Möglichkeit für andere Finanzierungsformen eröffnet wird. In der Regel erhält das Unternehmen die Kontrolle über operative Entscheidungen zurück, obwohl die Kreditgeber je nach dem, wie viel Eigenkapital sie aus der Vereinbarung für das Geschäft gewinnen, möglicherweise ein Mitspracherecht haben. Dieses Eigenkapital ist der Köder für die Anleger, da sie möglicherweise die Möglichkeit haben, ihre Anteile einzulösen, wenn das Geschäft zu einem späteren Zeitpunkt zu einem größeren Faktor auf dem Markt wird.