Was ist der Nettoinventarwert?
In finanzieller Hinsicht handelt es sich bei einem Vermögenswert um alles, was einer Person, einem Unternehmen oder einem anderen Unternehmen gehört, das einen Geldwert hat und in Bargeld umgewandelt werden kann. Verbindlichkeiten sind alle Schulden oder Forderungen, zu deren Begleichung die Person oder Organisation gesetzlich verpflichtet ist. Der Nettoinventarwert (NAV) ist der verbleibende Wert, wenn Verbindlichkeiten vom Vermögen abgezogen werden. Wenn der Wert positiv ist, gilt die Partei als zahlungsfähig; Ist der Wert negativ, gilt die Partei als insolvent.
Der Nettoinventarwert wird am häufigsten mit Investmentfonds in Verbindung gebracht. Die Formel dafür lautet:
(Marktwert der vom Fonds gehaltenen Wertpapiere + Barmittel und sonstige Vermögenswerte - Summe aller Verbindlichkeiten des Fonds) / Anzahl der ausstehenden Anteile.
Diese wird täglich zum Geschäftsende berechnet und als Nettoinventarwert je Anteil bezeichnet. Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds kann aufgrund von Marktschwankungen, die sich auf die Anlagen des Fonds auswirken, täglich variieren.
Die Berechnung der Verbindlichkeiten für ein Unternehmen kann etwas komplizierter sein als für eine Einzelperson. Zusätzlich zu Darlehen, Hypotheken und Betriebsschulden muss ein Unternehmen alle latenten Aktiendividenden und nicht gezahlten Steuern berücksichtigen, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Quellensteuer, Arbeitslosensteuer, Grundsteuer und Vermögensteuer müssen berücksichtigt werden.
Der Nettoinventarwert eines Unternehmens, auch als Buchwert oder Anteilseignerwert bezeichnet, entspricht nicht unbedingt einem realisierbaren Verkaufspreis. Der NAV berücksichtigt nur materielle Vermögenswerte, keine immateriellen Vermögenswerte, wie beispielsweise Geschäfts- oder Firmenwerte, die zur Bestimmung des künftigen Ertragspotenzials beitragen. Wenn ein Unternehmen ein Patent besitzt, das eine erhebliche Umsatzsteigerung verspricht, würde dies einen Verkaufspreis rechtfertigen, der über dem Buchwert liegt. Wenn umgekehrt die Marktnachfrage nach der Produktlinie des Unternehmens sinkt, würde das Unternehmen wahrscheinlich für weniger als seinen NAV verkaufen.
Vermögensberechnungen sind auch für gemeinnützige Organisationen wichtig. Wohltätigkeitsorganisationen existieren zwar nicht, um Gewinne zu erzielen, ein positiver Nettoinventarwert ist jedoch erforderlich, wenn die Organisation wachsen möchte. Stiftungen und andere große Spender überprüfen häufig die Bilanzen und Budgets von Wohltätigkeitsorganisationen, bevor sie Zuschüsse oder Spenden leisten. Sie tun dies, um festzustellen, ob die Organisation zahlungsfähig bleibt und ihren gemeinnützigen Zweck erfüllen kann.
Während der Nettoinventarwert normalerweise nicht für die Vermietung von Immobilien verwendet wird, wird er von vielen Analysten zur Bewertung von Anteilen an Real Estate Investment Trusts (REITs) verwendet. Dies sind börsennotierte Unternehmen, die Stammaktien an Investoren verkaufen. Ihr Hauptgeschäft ist der Kauf und die Verwaltung einkommensschaffender Immobilien wie Hotels, Wohnhäuser, Einkaufszentren und Bürokomplexe. Der Gewinn wird in Form von Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet. Zur Ermittlung einer genaueren Bewertung wird für die Berechnung des NIW eines REIT anstelle der abgeschriebenen Basis der aktuelle Marktwert der Immobilien verwendet.
Bei der Ermittlung Ihres Nettoinventarwerts sollten Sie Ihr gesamtes Vermögen berücksichtigen. Dies umfasst Bargeld, Altersvorsorge, Rückzahlungswert von Lebensversicherungen, den aktuellen Wert von Aktien oder Anleihen sowie den beizulegenden Zeitwert aller im Besitz von Personen und Immobilien befindlichen Vermögenswerte. Die Verbindlichkeiten umfassen alle Hypotheken, Schulden oder Rechtsansprüche, für die er haftet. Da diese Formel sein Einkommen und seine Fähigkeit zur Begleichung der Schulden nicht berücksichtigt, ist ein negativer Nettoinventarwert kein Hinweis darauf, dass er Insolvenz anmelden sollte. Es ist jedoch ein notwendiger Maßstab für die Finanzplanung.