Was ist der Bestellfluss?
Der Orderflow ist eine Praxis in der Investmentbranche, bei der große Broker ihre Aufträge zur Ausführung an kleinere Händler ausliefern, da sie das Auftragsvolumen, das sie erhalten, nicht alleine verarbeiten können. Manchmal zahlen Händler eine Prämie für die Verteilung von Aufträgen, in der Regel ein paar Cent pro Trade. Dies ist nicht immer legal und es kann Einschränkungen geben, wann Händler Zahlungen für den Bestellfluss leisten können, um mehr Bestellungen in ihre Richtung zu lenken.
Wenn sich eine Person bei einem Makler anmeldet, verpflichtet sich der Makler, Aufträge auf Anweisung des Kunden oder durch Aufträge eines Finanzberaters des Kunden auf dem Markt auszuführen. Makler können täglich eine große Anzahl von Trades abwickeln, da sie mit Kunden unterschiedlicher Größe und unterschiedlichen Interesses am Markt zusammenarbeiten. Um sicherzustellen, dass Aufträge rechtzeitig ausgeführt werden, können sie an andere Händler verteilt werden.
Sobald die Bestellung erfolgreich abgeschlossen wurde, kann der Kunde auf Wunsch benachrichtigt werden, dass das Geschäft abgeschlossen ist. Die Details werden sowohl vom Händler als auch vom Broker aufgezeichnet, um sicherzustellen, dass der Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auf Papier nachverfolgt und der Preis, die Anzahl der betroffenen Wertpapiere und andere Details dokumentiert werden. Im Streitfall können diese Angaben herangezogen werden, um den Sachverhalt zu ermitteln und eine Lösung zu finden.
Durch die Verteilung von Aufträgen über den Auftragsfluss können Broker manchmal auf bessere Angebote zugreifen, da Händler mehrere Aufträge für das gleiche Wertpapier verpacken und alle Aufträge gleichzeitig ausführen können. Wenn die Zahlung für den Bestellfluss zulässig ist, können Makler mit jeder Transaktion zusätzlich zu den Gebühren, die sie bereits für die Abwicklung von Finanzkonten für ihre Kunden verdienen, Geld verdienen. Während ein einzelner Trade möglicherweise nicht sehr viel Geld einbringt, können sich diese Gebühren auf lange Sicht erheblich summieren.
Wenn ein Broker Zahlungen für den Bestellfluss akzeptiert, muss dies den Kunden bei der Anmeldung für neue Konten mitgeteilt werden. Informationen zu eingegangenen Zahlungen sollten bereitgestellt werden. Wenn Sie dies nicht tun, kann dies rechtliche Konsequenzen nach sich ziehen, wenn Sie den Aufsichtsbehörden wie der Securities and Exchange Commission gemeldet werden. In einigen Regionen gibt es Bedenken, dass Zahlungen für den Bestellungsfluss Makler oder Händler gefährden könnten, da Makler vorzugsweise Aufträge an Händler senden, die zahlen, anstatt die beste Person für die Bestellung auszuwählen.