Was ist die absolute Prioritätsregel?
In Situationen, in denen Vermögenswerte liquidiert werden müssen, um ausstehende Verbindlichkeiten zu handhaben, muss klar festgelegt sein, wer die aus den Verkäufen erzielten Vorteile erhält. Hier kommt das Konzept der absoluten Prioritätsregel ins Spiel. Grundsätzlich bestätigt die absolute Prioritätsregel, dass etwaige Forderungen von Gläubigern eingelöst und beglichen werden müssen, bevor die verbleibenden Vermögenswerte aus der Liquidation unter den Aktionären aufgeteilt werden. Die absolute Priorität von Forderungen von Gläubigern zu gewährleisten, trägt dazu bei, dass Schuldner, die eine Umschuldung oder sogar eine Insolvenz durchlaufen, in Zukunft die Chance haben, ihre finanzielle Gesundheit wiederzugewinnen.
Die häufigste Anwendung der Absolute-Priority-Regel erfolgt bei der Liquidation von Vermögenswerten einer Geschäftseinheit, die Konkurs angemeldet hat. Wenn das Vermögen in Bargeld umgewandelt wird, bewertet das Insolvenzgericht die Forderungen des Gläubigers und bestimmt dann den Zahlungsbetrag, den jeder der Gläubiger erhält, sobald alle Vermögenswerte liquidiert wurden. Dies ist ein Prozess, der nur einige Wochen dauern kann, obwohl es Jahre dauern kann, bis die Schulden endgültig beglichen sind. Die absolute Prioritätsregel stellt jedoch sicher, dass die Gläubiger letztendlich zumindest eine Teilzahlung erhalten, wenn nicht die vollständige Zahlung. Während dieses Prozesses erhalten die Aktionäre keinen finanziellen Gewinn aus dem Verkauf der Vermögenswerte. Erst wenn die Schulden der Gesellschaft zur Zufriedenheit des Gerichtsstands beglichen sind, können Anleger eine Rendite verzeichnen.
Die absolute Prioritätsregel wird auch häufig bei der Ansiedlung von Grundstücken nach dem Tod des Eigentümers herangezogen. Der Testamentsvollstrecker ist dafür verantwortlich, alle ausstehenden Schulden aus den Mitteln des Nachlasses zu begleichen. Wenn die Barreserven ausreichen, um alle Gläubiger abzuzahlen, ist die Aufgabe einfach. Andernfalls müssten andere Vermögenswerte in Bargeld umgewandelt und zur Begleichung der Schulden verwendet werden. Zu diesem Zeitpunkt konnte der Rest des Nachlasses nach den Wünschen des Verstorbenen verteilt werden.
Die absolute Prioritätsregel bietet Anbietern und anderen Arten von Instituten, die Privatpersonen und Unternehmen Kredite für Waren und Dienstleistungen gewähren, einen gewissen Schutz. Ein Vorteil für den Verbraucher besteht darin, dass die Anwendung der absoluten Prioritätsregel dazu beiträgt, den Weg für die Erholung von einer verheerenden Finanzsituation freizumachen und die Möglichkeit zu schaffen, etwas Neues zu bauen, ohne durch Probleme im Zusammenhang mit einem früheren Unterfangen behindert zu werden.