Was ist das Binomial -Optionspreismodell?
Das Preismodell der Binomialoption ist eine Methode zur Ermittlung des Wertes eines Optionsvertrags, ein Vertrag, der dem Eigentümer die ausschließliche Gelegenheit bietet, während eines vorgegebenen Zeitraums einen Vermögenswert für einen vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Dieses Modell ist für Anleger hilfreich, da es schwierig ist, den Wert eines Optionsvertrags zu bestimmen, der auf dem Preis eines zugrunde liegenden Instruments basiert. Darüber hinaus ist das Binomial -Optionspreismodell oder BOPM besonders für amerikanische Optionen nützlich, die zu einem bestimmten Zeitpunkt vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden können. Ein typischer BOPM ist wie ein Baum eingerichtet, wobei der ursprüngliche Preis zwei Preise verleiht, was drei und so weiter weichen. Da der Wert des Vertrags zu einem späteren Zeitpunkt auf dem Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts basiert, ist es für eine Inve schwierigSTOR, um den Wert des Vertrags zum Zeitpunkt des Kaufs zu bewerten. Eine Methode zur Projektion der Optionen in die Zukunft ist das Binomial -Optionspreismodell, mit dem eine Reihe möglicher Werte für einen Vertrag auf der Grundlage der Preise des zugrunde liegenden Vermögenswerts von Anfang bis zu seinem Ablauf festgelegt werden können.
Damit das Binomialoptionspreismodell erfolgreich ist, muss man in der Lage sein, die Volatilität eines Vermögenswerts zu messen, in dem der Grad der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts innerhalb eines begrenzten Zeitrahmens verlagert wird. Stellen Sie sich vor, ein Vermögenswert hat einen aktuellen Preis von 100 US -Dollar US -Dollar (USD) und ein Volatilitätsniveau von 20 Prozent. Das bedeutet, dass der Preis des Vermögenswerts für die zweite Periode, die vom BOPM beurteilt wurde
Im nächsten Schritt würden diese beiden Preise aufgrund der Volatilität weiter unterteilt, um drei weitere p zu produzierenOssible Preise für den folgenden Zeitraum. In der charakteristischen Verzweigungsstruktur von BOPM würden sich drei mögliche Preise für die Dauer der Option in vier aufteilt. Dies ermöglicht es den Anlegern, sehr spezifische Vorhersagen über die möglichen zukünftigen Preise seiner Vermögenswerte zu treffen. Ein weiterer Vorteil des Binomial -Optionspreismodells besteht darin, dass es angepasst werden kann, um erwartete Änderungen auf der Grundlage der Wahrscheinlichkeit eines Preises, der sich entweder nach oben oder nach unten bewegt, widerspiegeln. Im obigen Beispiel wurde davon ausgegangen, dass es eine 50 -prozentige Chance gab, dass der Preis stieg und eine 50 -prozentige Chance, dass es in die zweite Periode stieg. In der nächsten Periode könnten diese Prozentsätze jedoch durch den Preis beeinflusst werden, das ein Vermögenswert im Allgemeinen nimmt. Das BOPM kann dafür berücksichtigt werden.
Neben der Bereitstellung eines guten Bewertungsmodells für Optionen kann das Binomial -Optionspreismodell den Inhabern amerikanischer Optionen helfen, zu entscheiden, wann diese Optionen ausgeübt werden sollen. Wenn die BOPM die potenziellen zukünftigen Preise für ein zugrunde liegendes Vermögenswert zeigte, ist eXceptional hoch, ein Investor möchte möglicherweise an der Option festhalten. Andererseits könnten die Preise, die eine Abwärtsspirale des Modells haben