Welche Verbindung besteht zwischen Stammaktien und Kernkapital?
Das Kernkapital ist eine Messung der gesamten Geldmacht eines Finanzinstituts. Stammaktien sind in diesem Fall die von der Firma ausgegebenen und über den Primärmarkt gehandelten Aktien, um Kapital zu beschaffen. Ursprünglich wurde der Tier-1-Wert hauptsächlich durch das Erstangebot von Stammaktien zuzüglich einbehaltener Gewinne bestimmt. Dies hat sich im Laufe der Jahre langsam geändert, und jetzt bestimmen mehrere Faktoren das gesamte Kernkapital, obwohl ein sehr großer Teil noch aus Stammaktien besteht. Nun spielen auch ein gewichteter Geldbetrag, den das Institut verliehen hat, und ein Teil der Auslandsinvestitionen eine wichtige Rolle.
Ein großer Teil des Kernkapitals wird aus dem Wert der Stammaktien des Unternehmens gebildet. Diese Aktie wird zu dem Betrag bewertet, zu dem sie ursprünglich auf dem Primärmarkt verkauft wurde. Im Wesentlichen der Wert, den es beim ersten Verkauf hatte. Wenn der Markt den Wert der Aktie schwanken lässt, haben die Änderungen keine Auswirkungen auf den Wert der Aktie zur Bestimmung des Tier-1-Werts.
Da das Unternehmen Geld verdient, ändert sich der Wert der Aktie nicht, wirkt sich jedoch weiterhin auf das gesamte Kernkapital aus. Wenn ein Finanzunternehmen einen Gewinn erzielt, kann dieses Geld von dem Unternehmen verwendet oder Anlegern als Dividende gegeben werden. Als Dividende ausgegebenes Geld gilt als verloren, was das Kapital betrifft, und wird nicht mehr gezählt. Wenn das Geld in die Firma reinvestiert wird, wird die gesamte Reinvestition zum Kapital hinzugerechnet.
Diese beiden Faktoren machten ursprünglich das gesamte Kernkapital aus. In der zweiten Hälfte des 20. Jahrhunderts traten Änderungen in Kraft, die die Gesamtmessung des Kapitalwerts erweiterten. Nun kann ein Finanzinstitut Geld zählen, das es ausgeliehen oder in andere Unternehmen investiert hat. Diese Belastungen und Investitionen werden danach gewichtet, wie und mit wem das Geld angelegt wird. Der volle Geldbetrag wird selten direkt dem Kapital zugeführt. In der Regel wird zuerst ein gerader Prozentsatz entfernt.
Wie bei allen Kapitalformen werden Verluste beseitigt, bevor ein endgültiger Wert ermittelt wird. Dies war eines der Hauptstolpersteine im Kernkapital, da viele Schulden eines Finanzunternehmens tatsächlich geliehenes Geld sind und nicht echte Verluste. Die politischen Reformen haben einige dieser Bedenken ausgeräumt, indem sie genau das restrukturierten, was als Aktiva und was als Schulden gegenüber Banken galt. All diese Faktoren - Stammaktien, reinvestiertes Einkommen, verliehenes Geld und Gesamtverschuldung - bestimmen nun den wahren Tier 1-Kapitalwert.