Welche Beziehung besteht zwischen Corporate Finance und Investment Banking?
Das Investment Banking bietet Unternehmen eine Vielzahl von Dienstleistungen für Unternehmen, beispielsweise die Emission von Finanztiteln oder die Verwaltung von Fusionen oder Unternehmensumstrukturierungen. Die Verbindung zwischen Corporate Finance und Investment Banking besteht, weil die Bank die finanziellen Erträge aus der Aktivität ermitteln muss. Verschiedene Corporate Finance-Aktivitäten umfassen unter anderem die Amortisationszeit und den Barwert. Über eine Investmentbank werden diese Aktivitäten aus dem Unternehmen ausgelagert.
Große Unternehmen verfügen möglicherweise über eine Unternehmensfinanzabteilung oder ein Team von Mitarbeitern, die diese Aktivitäten ausführen. Dies kann in Bezug auf niedrigere Kosten von Vorteil sein, aber das Unternehmen verliert möglicherweise die Objektivität bei der Bewertung wichtiger Geschäftsprojekte oder operativer Änderungen. Dies ist der Grund für die Outsourcing-Verknüpfung zwischen Corporate Finance und Investment Banking. Die Einstellung einer Investmentbank zur Überprüfung oder Bewertung von Änderungen verbessert häufig die Objektivität in der Phase der Entscheidungsanalyse. Öffentliche Unternehmen nutzen Investmentbanking-Dienstleistungen häufig in großem Umfang.
Ein Teil der Corporate Finance-Aktivitäten umfasst die Schaffung und Aufrechterhaltung der Kapitalstruktur. Diese Struktur repräsentiert die Höhe der Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung, mit der ein Unternehmen große Unternehmensprojekte finanziert. Bei der Verwendung von Eigenkapitalfinanzierung verkauft ein Unternehmen häufig Aktien an die Öffentlichkeit oder an bestimmte Investoren. In beiden Fällen ist in der Regel eine Investmentbank erforderlich, um die gesetzlichen Anforderungen für die Ausgabe von Wertpapieren zu erfüllen. Zu diesem Zweck bräuchten alle Unternehmen eine Investmentbank, die eine Verbindung zwischen Unternehmensfinanzierung und Investmentbanking herstellt.
Obwohl die meisten Unternehmen, die Finanzmittel benötigen oder Fusionsberatung suchen, Investment Banking in Anspruch nehmen, können auch andere Unternehmen diese Dienstleistungen in Anspruch nehmen. Beispielsweise kann ein Unternehmen eine Investmentbank beauftragen, Geschäftspartner für einen Fusions- oder Übernahmevorgang zu finden. Dies ist eine Art präventiver Unternehmensfinanzierungsschub. Unternehmen, die finanziell schwach sind, werden oft eine Investmentbank nutzen, um Bewerber zu finden, die bereit sind, eine große Beteiligung an dem Geschäft zu erwerben. Obwohl ein Unternehmen diese Analysephase der Unternehmensfinanzierung und des Investment Banking durchläuft, bedeutet dies nicht, dass das Unternehmen die Fusion oder Akquisition durchläuft.
Nicht alle Unternehmen müssen eine Investmentbank einsetzen, um Corporate-Finance-Aktivitäten zu bewerten. Kleine und mittlere Unternehmen wenden sich möglicherweise an eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft oder einen Berater, um diese Aktivitäten zu bewerten. Dies spart Geld für kleinere Unternehmen und bietet ihnen häufig einen professionellen Service für andere Aktivitäten oder Projekte. In anderen Fällen kann ein Unternehmen feststellen, dass es keine Investmentbanking-Dienstleistungen benötigt. Aus Corporate Finance-Aktivitäten ergibt sich daher keine Verbindung zum Investment Banking.