Was ist Underwriting?
Unter Underwriting versteht man die Methode, mit der die aktuelle Berechtigung eines Kunden zum Erhalt eines Finanzprodukts bewertet wird. Die Produktpalette umfasst eine Reihe von Finanzinstrumenten wie Versicherungsschutz, Hypotheken für Wohn- und Geschäftsimmobilien, Risikoprojektfinanzierungen oder eine Kreditlinie. Während dieses Bewertungsprozesses stellt das Finanzunternehmen fest, ob die Transaktion eine gute Chance hat, im Gegenzug für die finanzielle Unterstützung einen Gewinn zu erzielen.
Wenn sich ein Finanzdienstleister wie eine Bank oder eine Versicherungsgesellschaft für das Underwriting entscheidet, sind zwei Ereignisse zu erwarten. Erstens gibt der Kreditgeber oder Versicherer an, dass er an das Projekt glaubt, das der Kreditnehmer finanzieren möchte, und führt die angeforderte finanzielle Unterstützung durch. Zweitens erwartet der Kreditgeber beim Abschluss der Hypothek, der Versicherung oder des Risikos eine Rendite auf die Investition zu einem späteren Zeitpunkt. Die Rücksendung kann in Teilzahlungen oder zu einem späteren Zeitpunkt pauschal erfolgen. Finanzierungskosten oder eine andere Art von Ausgleichsgebühr wie eine Prämie sind normalerweise in jeder Form von Zeichnungsaktivität enthalten.
Versicherer berücksichtigen nicht nur das mit dem Antragsteller verbundene Risiko. Der Underwriter ergreift nicht nur Maßnahmen, um sicherzustellen, dass der potenzielle Kunde sein Ende der Vereinbarung einhalten kann, sondern berücksichtigt auch das Risiko, das der Abschluss dieser neuen Partnerschaft für andere Kunden des Unternehmens mit sich bringen könnte. Die Entwicklung von Standards für die Akzeptanz trägt dazu bei, die Gefahr zu minimieren, dass das Unternehmen auf irgendeine Weise Schaden nimmt, bis es in der Lage ist, Verpflichtungen gegenüber bestehenden Kunden nicht mehr einzuhalten.
Die Versicherung ist ein Beispiel für einen Bereich, in dem das Underwriting eine Kernfunktion des Geschäfts darstellt. In Bezug auf die Krankenversicherung wird der Leistungserbringer die aktuelle und vergangene Gesundheit des Antragstellers im Rahmen der geltenden Bestimmungen gründlich untersuchen. In einigen Fällen kann es vorkommen, dass der Anbieter aufgrund eines früheren medizinischen Ereignisses einige Vorbehalte hat, er sich jedoch dafür entscheidet, den Antragsteller zu versichern, wobei einige bereits bestehende Bedingungen für einen bestimmten Zeitraum aus der Deckung gestrichen werden. In anderen Fällen weist die Krankengeschichte möglicherweise auf ein Risiko hin, das für das Unternehmen nicht akzeptabel ist, und der Anbieter wird sich dafür entscheiden, die Krankenversicherung nicht abzuschließen. Durch die Nichtversicherung von Personen, bei denen langfristig ein hoher Bedarf an umfassender medizinischer Versorgung besteht, kann der Anbieter eine stabilere finanzielle Basis aufrechterhalten und weiterhin Dienstleistungen für andere Kunden erbringen.
Das Underwriting ist auch ein gängiges Mittel zur Finanzierung bestimmter Projekte oder Vorhaben, beispielsweise eines Unternehmens, das eine neue Technologie entwickelt hat und vermarkten möchte. Im Allgemeinen wird der Underwriter mehrere Faktoren abwägen, wie die Marktfähigkeit des neuen Produkts, den vom Antragsteller entwickelten Marketingplan, die mit der Herstellung und Vermarktung der Waren verbundenen Kosten und die Änderungen bei der Erzielung eines Nettogewinns aus jeder verkauften Einheit. Der Zeichner möchte möglicherweise im Rahmen des Vergütungspakets Aktien der Gesellschaft erhalten oder einfach einen festen Zinssatz für die Höhe der vorgezogenen finanziellen Unterstützung erhalten.