Was ist die gewichtete durchschnittliche Reife?
gewichtete Durchschnittsreife ist ein Begriff, der am häufigsten auf hypothekenbesicherte Wertpapiere angewendet wird, bei denen es sich um eine Art Derivatinvestition handelt, das aus vielen einzelnen Hypotheken besteht. Eine Berechnung basiert auf dem kombinierten Wert aller Hypotheken in der Sicherheit und der Zeit bis zur Fälligkeit oder der Zeit bis zur endgültigen Auszahlung, für jede Hypothek ergibt die gewichtete Durchschnittsreife. Je höher die Zahl, die sich aus der gewichteten Durchschnittsberechnung ergibt, desto länger hat die Vermögenswerte, die die abgeleitete Sicherheit bis zur endgültigen Auszahlung haben.
Die Berechnung einer gewichteten durchschnittlichen Reife einer Investition beginnt mit dem Gesamtwert aller Vermögenswerte, die die Sicherheit umfassen. Der Wert jedes Vermögenswerts wird dann durch den Gesamtwert aller Vermögenswerte geteilt; Dieses Ergebnis wird mit den verbleibenden Jahren bis zur Reife des individuellen Vermögenswerts multipliziert. Dieser Schritt wird dann für jedes einzelne Vermögenswert im Portfolio wiederholt. Das Addieren der Ergebnisse für jeden Vermögenswert liefert die durchschnittliche gewichtete Reife der Sicherheit.
In mathematischen Berechnungen bezieht sich der Begriff "Gewicht" auf die relative Bedeutung einer Zahl für andere. Das Teilen des Wertes eines einzelnen Vermögenswerts in einem Portfolio durch den Gesamtwert aller Vermögenswerte in einem Portfolio ergibt das Gewicht des einzelnen Vermögenswerts im Vergleich zum Gesamtportfolio. Ein abgewogener Durchschnitt geht noch einen Schritt weiter durch die Berechnung der relativen Bedeutung aller Vermögenswerte in einem Portfolio.
Für diejenigen, die eine Sicherheit bewerten, bietet die gewichtete durchschnittliche Reife keinen Einblick in die Qualität der einzelnen Investitionen, die der Sicherheit oder der kumulativen Qualität der Vermögenswerte zugrunde liegen. Die Zahl ergibt einen einmaligen Bericht darüber, wie lange das Vermögenswert weiterhin Einnahmen generieren wird, wenn die zugrunde liegenden Vermögenswerte gesund bleiben. Die Überprüfung der abgewogenen Durchschnittsreife im Laufe der Zeit kann ein noch klareres Bild der langfristigen Auszahlung der Sicherheit für die Sicherheit gebenGesundheit der Vermögenswerte, die zugrunde liegen.
Der Begriff gewichtete Durchschnittsreife wird auch auf eine Berechnung angewendet, die zur Bewertung von Bindungen verwendet wird. Diese Berechnung wird als Macaulay -Dauer bezeichnet und nach dem Ökonom Frederick Macaulay benannt. Sie soll das Risiko einer Änderung der Zinssätze für den Wert einer Anleihe berücksichtigen. Macaulay stellte fest, dass ungewichtete Durchschnittswerte nicht hilfreich waren, um solche Risiken vorherzusagen. Seine Anleihedauer rägt den Cashflow der Anleihe mit seiner Rendite bis zur Fälligkeit, multipliziert sie zum Zeitpunkt des Cashflows und teilt diese nach dem Preis der Anleihe.