Τι είναι τα συμβόλαια προς τα εμπρός;

Οι συμβάσεις προώθησης αποτελούν συμφωνία μεταξύ ενός αγοραστή και ενός πωλητή ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου, όπως ένα εμπόρευμα ή χρηματοοικονομικό μέσο.Η συναλλαγή συμφωνείται για μια προκαθορισμένη τιμή που θα εκτελεστεί σε μελλοντική ημερομηνία, γνωστή ως η ημερομηνία λήξης ή παράδοσης της σύμβασης.Αυτό συμβαίνει όταν πρέπει να παραδοθεί το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε συμβόλαιο προς τα εμπρός ή η σύμβαση πρέπει να διευθετηθεί για τιμή μετρητών.

Όταν οι συμβάσεις προς τα εμπρός διαπραγματεύονται, δεν ανταλλάσσονται χρήματα ή περιουσιακά στοιχεία.Η παράδοση προορίζεται για την ημερομηνία λήξης της σύμβασης.Η σύμβαση χρησιμεύει ως υπόσχεση μεταξύ ενός αγοραστή και πωλητή για την ανταλλαγή αγαθών σε μια μελλοντική ημερομηνία, και φέρει με τα οφέλη και τους κινδύνους.να εκφορτωθείτε σε αυτό που φαίνεται να είναι μια λογική τιμή.Σε περίπτωση που ένα περιουσιακό στοιχείο πωλεί για περισσότερα χρήματα στην ανοικτή αγορά από ό, τι η συμφωνηθείσα τιμή σε συμβόλαιο προς τα εμπρός κατά την ημερομηνία παράδοσης, ο πωλητής θα προσπαθήσει να μετριάσει τις απώλειές του.Ένας τρόπος για να γίνει αυτό είναι να διευθετήσετε τη σύμβαση για μετρητά αντί να ακολουθήσετε με την παράδοση στο αντικείμενο.

Το όφελος για τον αγοραστή σε ένα συμβόλαιο προς τα εμπρός είναι ότι είναι σχετικά εγγυημένη τιμή για ένα περιουσιακό στοιχείο.Ως αποτέλεσμα, στη συνέχεια μπορεί να σχεδιάσει τον προϋπολογισμό του ανάλογα.Με το κλείδωμα σε μια προκαθορισμένη τιμή, ένας αγοραστής επίσης αντισταθμίζει ή προστατεύει την πιθανότητα μεταβλητότητας στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Η αξία σε ένα συμβόλαιο προώθησης προέρχεται από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, συμπεριλαμβανομένων των ενεργειακών και γεωργικών προϊόντων, καθώς και από τα χρηματοπιστωτικά μέσα.Οι υποκείμενοι τίτλοι σε ένα συμβόλαιο προθεσμίας ενδέχεται να είναι πτητικά εμπορεύματα, συμπεριλαμβανομένων των πόρων πετρελαίου και φυσικού αερίου.Μια εταιρεία μεταφορών, όπως μια εταιρεία αεροπορικών εταιρειών ή φορτηγών, μπορεί να αγοράσει συμβάσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου για να εξασφαλίσει ότι η τιμή του πετρελαίου ή του φυσικού αερίου δεν θα υπερβεί ένα συγκεκριμένο όριο τους ερχόμενους μήνες.

Τα εξαρτήματα σε συμβόλαια προωθήσεων μοιάζουν με αυτά σε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης όσον αφορά την προκαθορισμένη τιμή και τη μελλοντική ημερομηνία διακανονισμού, αν και υπάρχουν και άλλες βασικές διαφορές.Οι συμβάσεις μελλοντικής εκπλήρωσης ανταλλάσσονται ή διαπραγματεύονται σε οργανωμένες ανταλλαγές, όπως ο όμιλος CME στις Ηνωμένες Πολιτείες ή το Liffe στην Ευρώπη.Οι προθεσμιακές συμβάσεις, από την άλλη πλευρά, διαπραγματεύονται στην αγορά over-the-counter (OTC).Τα μέρη που εμπλέκονται σε συμβόλαια προωθήσεων έχουν μεγαλύτερη ευελιξία από τους εμπόρους μελλοντικής εκπλήρωσης, επειδή τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τυποποιημένες και οι συμβάσεις προώθησης μπορούν να προσαρμοστούν μεμονωμένα και για τα δύο μέρη.

Υπάρχει αυξημένος κίνδυνος στις συμβάσεις διαπραγμάτευσης προς τα εμπρός έναντι των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ωστόσο.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ένα εμπόριο στις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης είναι σε μεγάλο βαθμό ρυθμιζόμενη.Εάν τα δύο μέρη αθετήσεις σε συμφωνία, το εμπόριο είναι εγγυημένο από μια εταιρεία εκκαθάρισης.Ωστόσο, στις αγορές της OTC, όταν το εμπόριο των συμβάσεων, υπάρχει πρόσθετος κίνδυνος αντισυμβαλλομένου.Εάν ένα συμβαλλόμενο μέρος αθετείται και δεν είναι σε θέση να παραδώσει ένα περιουσιακό στοιχείο ή μετρητά, ο μετρητής σε αυτό το εμπόριο είναι πιθανό να βιώσει απώλεια.