Τι είναι η μετατρέψιμη ασφάλεια;

Μια μετατρέψιμη ασφάλεια είναι κάθε είδους ασφάλεια που έχει τη δυνατότητα να ανταλλάσσει για άλλες μορφές ασφάλειας που προσφέρει ο ίδιος εκδοτικός συμβαλλόμενος.Γενικά, υπάρχουν ορισμένες προϋποθέσεις που πρέπει να πληρούνται πριν από τη μετατροπή.Ανάλογα με τη δομή των όρων και των προϋποθέσεων που σχετίζονται με τη μετατρέψιμη ασφάλεια, τόσο ο εκδότης όσο και ο επενδυτής ενδέχεται να έχουν τη δυνατότητα να ξεκινήσουν τη διαδικασία μετατροπής.

Ένα από τα πιο συνηθισμένα παραδείγματα μιας μετατρέψιμης κατάστασης ασφαλείας έχει να κάνει με τα ομόλογα που εκδίδονται από μια συγκεκριμένη εταιρεία.Το ζήτημα των ομολόγων μπορεί να διαρθρωθεί με τέτοιο τρόπο ώστε να είναι δυνατόν να μετατραπεί το ομόλογο σε μετοχές κοινών μετοχών σε κάποιο σημείο κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου ή στο σημείο ωρίμανσης.Μέσα σε αυτό το παράδειγμα ομολογίας, η τιμή που θα ισχύει για κάθε μετοχή των αποθεμάτων που εκδίδεται στο πλαίσιο της μετατροπής από το ομόλογο θα καθοριστεί στους όρους και τις προϋποθέσεις που εφαρμόζονται κατά τη στιγμή που αγοράστηκε ο ομόλογος.Ο επενδυτής λαμβάνει μετοχές μετοχών αντί για αποδόσεις τόκων στην αγορά και το ομόλογο θεωρείται ότι αποσυρθεί.

Μια άλλη αρκετά συχνή εφαρμογή μετατρέψιμης ασφάλειας έχει να κάνει με τη μετατροπή ενός δεσμού σε μετοχές κάποιου τύπου.Τόσο οι επιχειρήσεις όσο και οι δήμοι που εκδίδουν ομόλογα για βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση χρησιμοποιούν αυτό το μοντέλο αρκετά συχνά.Ένας επενδυτής που επιλέγει να αποδεχθεί το μετοχικό κεφάλαιο σε αντάλλαγμα για το ενδιαφέρον του / της για το ζήτημα των ομολόγων συχνά θα κάνει υψηλότερη απόδοση της επένδυσης μακροπρόθεσμα.

Ένα λιγότερο συνηθισμένο περιστατικό με μετατρέψιμη ασφάλεια έχει να κάνει με τη μετατροπή του προτιμώμενου αποθέματος σε κοινό απόθεμα.Μέσα σε αυτό το σενάριο, ο επενδυτής που κατέχει μετοχές με μετατρέψιμο προνομιούχο απόθεμα ενδέχεται να είναι σε θέση να ανταλλάξει αυτές τις μετοχές για κοινές μετοχές.Σε ορισμένες περιπτώσεις, ο εκδότης και όχι ο επενδυτής πρέπει να ξεκινήσει αυτή τη διαδικασία μετατροπής.Ωστόσο, συνήθως υπάρχει κάποιος υποκείμενος λόγος για αυτή την ενέργεια που προορίζεται να προστατεύσει τελικά τόσο τον εκδότη όσο και τον επενδυτή.