Τι είναι μια επιστολή ανεπάρκειας;

Μια επιστολή ανεπάρκειας είναι ένα έγγραφο που αποστέλλεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) των Ηνωμένων Πολιτειών στους εκδότες των προβλεπόμενων δημόσιων προσφορών μετοχών.Η επιστολή ανεπάρκειας προκύπτει από την εξέταση ενός προκαταρκτικού ενημερωτικού δελτίου τέτοιων προσφορών από το Γραφείο Επιθεωρήσεων Συμμόρφωσης και Εξετάσεις (OCIE), μια υπηρεσία της SEC, ο οποίος διαχειρίζεται το πρόγραμμα εξέτασης συμμόρφωσης.Έχετε ένα προκαταρκτικό ενημερωτικό δελτίο της προσφοράς που εξετάστηκε από το OCIE.Μια απάντηση μπορεί να αναμένεται εντός 90 ημερών από την ολοκλήρωση της εξέτασης.Εάν δεν εντοπιστούν ελλείψεις, θα αποσταλεί μια επιστολή που ενημερώνει τον καταχωρίζοντα αυτού του γεγονότος αντί για επιστολή ανεπάρκειας.Δεδομένου ότι οι ελλείψεις βρίσκονται σε σχεδόν το 91% των προκαταρκτικών ενημερωτικών δελτίων, ένα πιο πιθανό αποτέλεσμα αυτής της εξέτασης είναι ότι μια επιστολή ανεπάρκειας θα αποσταλεί στον εκδότη που απαριθμεί τέτοιες ελλείψεις και οριοθέτηση των απαιτούμενων διορθώσεων.Αντί, ή εκτός από μια επιστολή ανεπάρκειας, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς μπορεί επίσης να παραπέμψει τυχόν ελλείψεις που βρέθηκαν σε κρατικό ρυθμιστικό οργανισμό ή σε αυτο -ρυθμιστικό οργανισμό (SRO)., αποτρέποντας έτσι τους καταχωρίζοντες να συγκεντρώσουν κεφάλαια σε αναμενόμενη ημερομηνία και επίσης να οδηγήσουν σε εντολή διακοπής μαζί με την επιστολή ανεπάρκειας.Έτσι, μια επιστολή ανεπάρκειας θα πρέπει να αντιμετωπιστεί αμέσως από τον εκδότη για να αποφευχθεί η δυσάρεστη και δαπανηρή καθυστέρηση στη διαδικασία έκδοσης.

Οι επιστολές ανεπάρκειας αποστέλλονται για να θέσουν τα απαραίτητα ερωτήματα σχετικά με ένα προκαταρκτικό ενημερωτικό δελτίο και να ορίσουν τυχόν απαραίτητες τροποποιήσεις στο ενημερωτικό δελτίο για συμμόρφωση με την SECΟδηγίες αποδοχής.Η εξέταση της διαδικασίας ενός προκαταρκτικού ενημερωτικού δελτίου περιλαμβάνει μια αναφορά που περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με το περιβάλλον και συγκεκριμένους κινδύνους, σύμφωνα με τον καταχωρίζοντα, το πεδίο εφαρμογής της εξέτασης, τυχόν ελλείψεις από προηγούμενες εξετάσεις, παρουσιάζουν ελλείψεις και εργασία που εκτελούνται τόσο από τους εξεταστές όσο και από τον καταχωρητή.Σε απάντηση στις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPO) των τίτλων, οι επιστολές ανεπάρκειας αποστέλλονται λιγότερο συχνά σε καταχωρημένα αμοιβαία κεφάλαια και εταιρείες που έχουν εκδώσει τίτλους στο παρελθόν, οι οποίοι οι καταχωρίζοντες είναι πιο εξοικειωμένοι με τους κανονισμούς της SEC που διέπουν τέτοιες προσφορές.Η εγγραφή στην SEC υποστηρίζει την οικονομική διαφάνεια μιας εταιρείας και ενισχύει την εμπιστοσύνη των δυνητικών επενδυτών στην ειλικρίνεια και την ακεραιότητα της εταιρείας.Δημιουργήθηκε το 1934, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είναι ένας ζωτικός παρατηρητής για τα συμφέροντα των επενδυτών.