Τι είναι ένα ταμείο τροφοδοσίας;

Ένα ταμείο τροφοδοσίας διεξάγει τα περισσότερα ή όλα τα επενδύσεις του μέσω του κύριου ταμείου.Τα ταμεία τροφοδοσίας χρησιμοποιούνται συνήθως σε επενδύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου.Πρόκειται για μια συνηθισμένη μέθοδο μεταφοράς κεφαλαίων επενδυτών από έναν λογαριασμό σε άλλο.Αυτά τα κεφάλαια βοηθούν τα περιουσιακά στοιχεία από αρκετούς επενδυτές σε ένα κεντρικό ταμείο.

τόσο οι ξένοι όσο και οι εγχώριοι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν ταμεία τροφοδοσίας για να επενδύσουν στο ίδιο αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου.Όταν εγκατασταθεί, τα κεφάλαια συγκεντρώνονται μαζί στο κύριο ταμείο.Ενώ αυτή η διαδικασία μπορεί να φαίνεται περίπλοκη, είναι μία από τις πιο βολικές και φορολογικές μέθοδοι που διατίθενται για πολλούς επενδυτές.

Ως παράδειγμα, ένας επενδυτής των Ηνωμένων Πολιτειών μπορεί να επενδύσει σε ένα ταμείο τροφοδοσίας στις ΗΠΑ.Ταυτόχρονα, ένας επενδυτής του Ηνωμένου Βασιλείου μπορεί να επενδύσει σε ένα υπεράκτιο ταμείο τροφοδοσίας.Και τα δύο αυτά κεφάλαια θα μπορούσαν να μοιραστούν το ίδιο κύριο ταμείο.Στις περισσότερες περιπτώσεις, το κύριο ταμείο, το οποίο μερικές φορές αναφέρεται ως κεντρικό ταμείο, βρίσκεται στην ανοικτή θάλασσα.Σε αυτή τη ρύθμιση, ο Master Fund Manager είναι υπεύθυνος για την επένδυση και τη διαχείριση όλων των κεφαλαίων στις υποκείμενες επενδύσεις.

Η δημιουργία ενός ταμείου τροφοδοσίας δεν είναι δύσκολη.Ένας διαχειριστής επενδύσεων από την υπεράκτια εταιρεία θα δημιουργήσει το κύριο ταμείο, το οποίο μπορεί στη συνέχεια να δεχτεί κεφάλαια από ταμεία τροφοδοσίας.Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου θέτουν αυτά τα επάνω.Στις Ηνωμένες Πολιτείες, συχνά δημιουργούνται ως περιορισμένη εταιρική σχέση.

Τα οφέλη από τη χρήση δομής κεφαλαίου του ταμείου τροφοδοσίας μπορούν να εξαρτώνται από την κατάσταση.Ένα από τα μεγαλύτερα οφέλη είναι ότι αυτή η δομή επιτρέπει μια πιο αποτελεσματική μέθοδο επένδυσης.Με αυτή τη δομή, μπορούν να τηρηθούν οι κανονισμοί για τη χώρα, ενώ παράλληλα καθιστούν το περιουσιακό στοιχείο να αυξάνει μια απλή διαδικασία.Εάν δεν υπήρχε αυτή η διαδικασία, η μέθοδος μετακίνησης κεφαλαίων από επενδυτές στο αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου θα ήταν αρκετά περίπλοκη, ειδικά όταν υπάρχουν πολλοί εθνικοί επενδυτές.

Για τους φορολογητέους επενδυτές των Ηνωμένων Πολιτειών, την ιδιοκτησία σε μια παθητική εταιρεία ξένων επενδύσεων ή PFIC, μπορεί να είναι πολύ ακριβό.Τα υπεράκτιη ταμεία τροφοδοσίας είναι συνήθως PFIC, αλλά το κύριο ταμείο δεν είναι.Αυτό επιτρέπει την οργάνωση της συναλλαγής έτσι ώστε το κύριο ταμείο να χαρακτηρίζεται ως εταιρική σχέση σύμφωνα με τις φορολογικές απαιτήσεις των ΗΠΑ.Αυτό βοηθά στην προστασία του επενδυτή από τα έξοδα τροφοδοσίας PFIC.

Τα ταμεία τροφοδοσίας είναι κοινά με αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και παρόμοια στυλ επενδύσεων.Μπορούν να προκαλέσουν σύγχυση σε έναν νέο επενδυτή.Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορεί να είναι ενοχλητικό εάν δεν συμβεί πλήρης αποκάλυψη.Είναι πάντα καλή ιδέα να μιλήσετε με έναν επαγγελματία επένδυσης πριν επενδύσετε.