Τι είναι η εναλλαγή ευρετηρίου μιας ημέρας;

Μια εναλλαγή ευρετηρίου ολονύκτιας είναι ένας πολύ συγκεκριμένος τύπος παραγώγου.Περιλαμβάνει δύο μέρη που συμφωνούν να ανταλλάξουν το ενδιαφέρον που πληρώνουν για συγκεκριμένες επενδύσεις, οι οποίες συνήθως γίνονται όταν κάθε συμβαλλόμενο μέρος θέλει να μεταβάλει το επίπεδο κινδύνου που εκτίθεται.Σε αυτή την περίπτωση, μία από αυτές τις επενδύσεις περιλαμβάνει τον δείκτη διανυκτέρευσης, το οποίο αποτελεί μέτρο των διαθέσιμων επιτοκίων για εμπορικά δάνεια.Υπάρχει μια ισχυρή οικονομική θεωρία ότι η διαφορά μεταξύ των συντελεστών που χρησιμοποιούνται σε μια ανταλλαγή δεικτών διανυκτέρευσης και των επιτοκίων που χρεώνονται από τις τράπεζες για να δανείσουν το ένα άλλο χρήμα είναι ένας δείκτης της διαθεσιμότητας πίστωσης στις αγορές χρήματος.Τύπος ανταλλαγής επιτοκίων.Αυτό είναι όπου δύο μέρη συμφωνούν να ανταλλάξουν τα χρήματα που θα πληρώσουν ως τόκοι σε μια συγκεκριμένη επένδυση.Αυτά μπορεί να είναι πραγματικές επενδύσεις ή απλά υποθετικά παραδείγματα.Υπάρχει μια μεγάλη ποικιλία πιθανών ρυθμίσεων με ανταλλαγές επιτοκίων, καθώς η επένδυση σε κάθε πλευρά μπορεί να είναι είτε σταθερή είτε μεταβλητή και οι δύο επενδύσεις μπορούν να είναι στο ίδιο ή διαφορετικό νομίσματα.Γενικά, ένα μέρος θα κάνει τη συμφωνία έτσι ώστε να περιορίζει τους κινδύνους, όπως ο κίνδυνος να αυξηθούν τα μεταβλητά επιτόκια, ενώ το άλλο μέρος θα κάνει τη συμφωνία επειδή αισθάνεται πιο σίγουρη και θέλει να αυξήσει τα πιθανά κέρδη του.Swap Index, η επένδυση που χρησιμοποιείται για ένα συμβαλλόμενο μέρος στη συμφωνία είναι ένας δείκτης διανυκτέρευσης.Αυτό είναι ένας μέσος όρος των επιτοκίων που χρεώνονται από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για να δανειστούν χρήματα μεταξύ τους μια νύχτα.Αυτό φροντίζει για τις παραλλαγές της ταμειακής ροής κατά τη διάρκεια της ημέρας, καθώς οι πελάτες καταθέτουν ή αποσύρονται χρήματα και διασφαλίζουν ότι το ίδρυμα έχει αρκετά μετρητά για τις επόμενες ημέρες.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, ο δείκτης που χρησιμοποιείται βασίζεται στο ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων.Αυτό είναι το ποσοστό στόχου των ομοσπονδιακών αποθεμάτων για τη διανυκτέρευση μεταξύ των τραπεζών.Η Federal Reserve παρεμβαίνει στην αγορά για τη διανυκτέρευση δανεισμού για να προσπαθήσει να χειριστεί το επιτόκιο της αγοράς για να επιτύχει το στόχο της.

Το σχήμα του δείκτη υπολογίζεται ως γεωμετρικός μέσος όρος.Αυτό είναι παρόμοιο με τον αριθμητικό μέσο, το οποίο οι περισσότεροι άνθρωποι σκέφτονται ως μέσο όρο, αλλά αντί να προσθέσουν τα στοιχεία και στη συνέχεια να τα διαιρέσουν με τον αριθμό των αριθμών, ο μέσος όρος βρίσκεται με τον πολλαπλασιασμό των αριθμών μαζί, στη συνέχεια, διαιρώντας τους από τη σχετική ρίζα;Εάν υπάρχουν δύο αριθμοί, λαμβάνεται η τετραγωνική ρίζα, εάν υπάρχουν τρεις μορφές, λαμβάνεται η ρίζα του κύβου και ούτω καθεξής.

Οι επενδυτές συχνά δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στα ποσοστά που χρησιμοποιούνται σε μια ανταλλαγή δεικτών διανυκτέρευσης και το επιτόκιο LIBOR που χρησιμοποιείται για άμεσα δάνεια κατά τη διάρκεια της νύχτας μεταξύ των τραπεζών.Το Libor αντιπροσωπεύει το ποσοστό προσφερόμενο ποσοστό του Λονδίνου.Παρόλο που το επιτόκιο αυτό προέρχεται από την αγορά του Λονδίνου για δάνεια διανυκτέρευσης, η πιο σημαντική διαφορά μεταξύ του ομοσπονδιακού ποσοστού κεφαλαίων και του Libor είναι ότι η LIBOR καθορίζεται καθαρά από τις αγορές, χωρίς καμία προσπάθεια αξιωματούχων να το χειριστούν.

πολλοί επενδυτές ακολουθούν τη θεωρίαΑυτό το δανεισμό LIBOR είναι πιο επικίνδυνη, διότι διακυβεύονται μεγάλα ποσά πραγματικών μετρητών, ενώ μια ανταλλαγή δεικτών διανυκτέρευσης περιλαμβάνει απλώς διακυμάνσεις επί των τόκων, οι οποίες μπορεί να είναι ακόμη και υποθετικές.Η θεωρία είναι ότι τα ποσοστά ανταλλαγής δείκτη μιας ημέρας θα είναι γενικά πιο σταθερά και εάν το επιτόκιο LIBOR ποικίλλει από αυτό κατά μεγάλο βαθμό, ένα σημάδι ότι οι τράπεζες είναι πιο επιφυλακτικές για το δανεισμό σε άλλες τράπεζες.Με τη σειρά του, αυτό υποδηλώνει ότι θα υπάρξει σύσφιξη της πιστωτικής διαθεσιμότητας στους δανειολήπτες κάτω από τη γραμμή, όπως οι επιχειρήσεις.Η θεωρία απεικονίστηκε έντονα το 2008, όταν μια ιδιαίτερα μεγάλη διαφοροποίηση μεταξύ των ρυθμών ανταλλαγής δεικτών μιας νύχτας και του επιτοκίου LIBOR ήρθε στο ύψος αυτού που περιγράφηκε ως πιστωτική κρίση.