Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου και των ιδιωτικών κεφαλαίων;

Ταμεία κινδύνου και τα κεφάλαια ιδιωτικών μετοχών είναι δύο τύποι επιχειρήσεων επενδύσεων που λειτουργούν κυρίως συγκεντρώνοντας τους οικονομικούς πόρους των αντίστοιχων μελών τους και συμμετέχουν σε ακριβές επιχειρήσεις.Είναι εύκολο να συγχέουμε τα δύο, ειδικά για εκείνους που δεν έχουν μεγάλη εμπειρία με οικονομικά θέματα.Υπάρχουν, ωστόσο, αρκετές θεμελιώδεις διαφορές μεταξύ των δύο επιχειρήσεων, όπως οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, οι στρατηγικές διαχείρισης, η διαχείριση των κινδύνων και η δέσμευση των επενδυτών.Αυτό που επενδύουν, από την άλλη πλευρά, είναι αρκετά διαφορετικό.Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου επενδύει συνήθως σε μια κατηγορία υψηλής υγρής περιουσίας.Τα αποθέματα, τα ομόλογα και τα εμπορεύματα που διαπραγματεύονται στο κοινό, εκτός από τα νομίσματα, τα παράγωγα και τα μετοχικά κεφάλαια προτιμώνται από τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου λόγω των δυνατοτήτων τους για γρήγορες αποδόσεις.Το κάνουν αυτό ως επί το πλείστον αγοράζοντας μερίδια σε ιδιωτικές εταιρείες.Οι επιχειρήσεις που κατέχουν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ονομάζονται συλλογικά εταιρείες χαρτοφυλακίου.Μια εταιρεία ιδιωτικών μετοχών μπορεί να συμμετάσχει σε εξαγορές με μόχλευση για να αποκτήσει εταιρείες με αναξιοπαθούντες επενδύσεις ή που βρίσκονται στο χείλος της πτώχευσης.Επιπλέον, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να αποκτήσει μερίδια σε υγιείς εταιρείες παρέχοντάς τους με κεφάλαια ανάπτυξης.

Οι προτιμώμενες επενδύσεις περιουσιακών στοιχείων των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου και των ιδιωτικών κεφαλαίων επηρεάζουν σημαντικά τις στρατηγικές διαχείρισης τους.Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου συχνά εξετάζουν τον τρόπο με τον οποίο τα αποθέματα θα εκτελούσαν σε άμεσο χρονικό πλαίσιο.Ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων του Adept επιτρέπεται να αγοράσει σημαντικό όγκο αποθέματος εάν ο ίδιος υποθέτει ότι η αξία του θα αυξηθεί στο εγγύς μέλλον.Αντίθετα, όταν τα αποθέματα προβλέπεται να μειωθούν, ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου μπορεί να τους συντομεύσει, γεγονός που επιτρέπει στην εταιρεία να επωφεληθεί από την πτώση της αξίας των αποθεμάτων.

Από την άποψη αυτή, τα hedge funds μοιάζουν περισσότερο με τις συναλλαγές μετοχών από την παραδοσιακή επένδυση.Η εγγενής μεταβλητότητα της αγοράς διεγείρει το εισόδημα για τους επενδυτές.Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου μπορεί να επενδύσει σε επιχειρήσεις εκκίνησης, παρέχοντάς τους κεφάλαια επιχειρηματικών κεφαλαίων.

Το κέρδος ενός ταμείου ιδιωτικών μετοχών σχετίζεται άμεσα με την απόδοση των εταιρειών χαρτοφυλακίου του.Ως εκ τούτου, η διαχείριση ιδιωτικών μετοχών επικεντρώνεται συνήθως σε μακροπρόθεσμα σενάρια.Είναι σύνηθες για τις εταιρείες ιδιωτικών μετοχών να δημιουργήσουν μια αγωνιστική εταιρεία αντικαθιστώντας την ανώτερη διαχείριση και επηρεάζοντας τις αποφάσεις του διοικητικού συμβουλίου.

Η δέσμευση των επενδυτών είναι διαφορετική μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου και των ιδιωτικών κεφαλαίων.Ο γρήγορος ρυθμός που εμπλέκεται στα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου αντανακλάται από τη ρευστότητα των επενδύσεων.Οι επενδυτές μπορούν να εξαργυρώσουν όποτε επιλέγουν.Δεδομένου ότι οι επιστροφές από τα ιδιωτικά κεφάλαια απαιτούν χρόνο για να ωριμάσουν, ωστόσο, οι περισσότεροι επενδυτές έχουν δεσμευτεί για καθορισμένη χρονική περίοδο.

Η διαχείριση κινδύνου μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου και των ιδιωτικών κεφαλαίων είναι πολύ διαφορετική.Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ελαχιστοποιούν τον κίνδυνο με την "αντιστάθμιση" επενδύσεων υψηλού κινδύνου με ασφαλή.Τα κεφάλαια ιδιωτικών μετοχών εν τω μεταξύ ενδέχεται να ελέγχουν τον κίνδυνο χρησιμοποιώντας δευτερεύουσες επενδύσεις.