¿Qué es un exponente de Hurst?
El exponente de Hurst es una medición de la persistencia en las tendencias. Se utiliza en la predicción de datos para modificar series aleatorias. Según algunos teóricos financieros, los precios de las acciones fluctúan al azar. Si este es el caso, entonces estimar el exponente de Hurst es importante para predecir los precios futuros porque describe las tendencias dentro de los movimientos aparentemente aleatorios.
El exponente de Hurst puede tomar cualquier valor entre cero y uno. Si es mayor que 0.5, la tendencia es persistente, lo que significa que es probable que un aumento sea seguido por otro aumento, mientras que es probable que las disminuciones sean seguidas por disminuciones. Un exponente inferior a 0.5 indica antipersistencia, lo que significa que un movimiento en una dirección hace que un movimiento en la otra dirección sea más probable. Si el exponente de Hurst está cerca de 0.5, entonces el patrón es aleatorio y ningún movimiento predice el siguiente.
En finanzas, el concepto del exponente de Hurst es relevante para predecir datos financieros como los precios de las acciones. Algunos inversores creen en PAtterns en los precios de las acciones. Intentan predecir el movimiento de una acción mirando gráficos de su rendimiento pasado. Un ejemplo de un patrón de acciones es "Head and Shoulders: una acción aumenta inicialmente debido al entusiasmo inicial, y luego, cuando los intereses disminuyen, los inversores se mudan para comprar bajo. Después de que el precio alcanza su pico y comienza a caer, se reúne una vez más y luego se acomoda a un nivel bastante estable.
La teoría de la caminata aleatoria, propuesta por Maurice Kendall en 1953, descarta la importancia del patrón en los precios de las acciones. La teoría se basa en una imagen de un hombre borracho de pie en un poste de lámpara. Con cada paso, tiene la misma probabilidad de pisar en cualquier dirección, por lo que después de cualquier cantidad de tiempo, el lugar más razonable para buscarlo es en el lugar donde comenzó.
El mercado de valores, según la teoría, es como este hombre. Puede fluctuar salvajemente en una dirección, pero tiende a revertira una posición central. El mercado de valores, sin embargo, tiende a subir. La teoría de la caminata aleatoria incluye una predicción de tendencias ascendentes con el tiempo para acomodar los datos históricos del precio de las acciones.
Si la caminata aleatoria es correcta, entonces el conocimiento del exponente de Hurst es importante en el análisis de existencias. Los inversores podrían observar el comportamiento reciente de una acción y hacer predicciones sobre sus movimientos futuros basados en la fortaleza de la persistencia en el mercado. El exponente debe estimarse para cualquier serie, por lo que el análisis de existencias seguiría siendo un arte impreciso.