¿Cuál es un objetivo de adquisición?
Un objetivo de adquisición, también llamado empresa objetivo, es un negocio que otra compañía desea adquirir. Normalmente, las adquisiciones se determinan como hostiles o amigables, dependiendo de la táctica utilizada por la empresa de licitación. Los objetivos de adquisición a menudo son identificables por varias cualidades, e identificar qué empresas probablemente sean objetivos es una parte importante de la inversión.
Para hacerse cargo de una compañía objetivo, una compañía de licitación debe comprar la mayoría de las acciones del objetivo. Esto se puede hacer comprando acciones en el mercado abierto, persuadiendo a los accionistas para que vendan, convenciendo a la junta directiva del objetivo de adquisición de que la adquisición es lo mejor para su interés, o utilizando la influencia para que los miembros de la junta disidentes expulsen. En una adquisición amistosa, la junta acepta que la adquisición será beneficiosa; En una adquisición hostil, los postores intentarán obtener la mayoría de la participación independientemente de la opinión de la Junta Directiva.
Un objetivo de adquisición que se somete a un intento de adquisición hostil por una empresa de licitación tiene una amplia variedad de tácticas para defenderse de los compradores no deseados. En una estrategia de Knight White, una tercera compañía que desea evitar que el postor adquiera el objetivo comprará suficientes acciones para evitar una mayoría, mientras que no está interesada en adquirir el objetivo de adquisición por sí mismos. Una defensa de caballero gris o negro es considerablemente más riesgoso, ya que la tercera compañía puede querer obtener una mayoría para sí misma, y la compañía objetivo se queda rezando para que los dos postores se encierran entre sí.
Dependiendo de la desesperación de la Junta Directiva, los objetivos de adquisición pueden intentar una de las muchas variedades de defensas de píldoras venenosas. Estos implican asumir una deuda nueva masiva para que la empresa sea menos atractiva para los postores, o garantizar sanciones graves de los accionistas si se hace cargo de la empresa. En una defensa de tierra quemada, la compañía realiza acuerdos Ensuren que todos los activos se liquidarán en caso de que ocurra una adquisición. Las desventajas de estas tácticas severas son que si la adquisición no tiene éxito, el objetivo de adquisición se deja vulnerable por la deuda que ha tomado o las tácticas utilizadas.
Según los expertos en el mercado, varios signos son indicadores de que una empresa puede ser o puede convertirse en un objetivo de adquisición. Las grandes empresas que llenan un nicho nuevo o inusual en el mercado pueden ser tomadas por grandes corporaciones una vez que hayan demostrado obtener ganancias. Las empresas que necesitan financiamiento adicional para extender su disponibilidad de productos debido a una mayor demanda de lo esperado también son extremadamente vulnerables a una toma. En general, si una pequeña empresa tiene una buena historia de ganancias, buenas calificaciones de los consumidores y una estructura bien administrada, será deseable para las grandes empresas que deseen aumentar sus márgenes de ganancias sin los riesgos de comenzar empresas totalmente nuevas.
La capacidad de descubrir un objetivo potencial de adquisición puede ser un extraterrestrehabilidad emely rentable. Tener acciones de un objetivo de adquisición puede ser beneficioso, ya que el monto pagado por una empresa de licitación normalmente será considerablemente mayor que los precios en el mercado abierto. Los inversores inteligentes pueden detectar objetivos de adquisición antes de hacer cualquier intento de adquisición, lo que les permite liquidar sus acciones a la compañía de licitación al margen de ganancias más alto posible.