¿Qué es una selección adversa?
Una selección adversa es una transacción financiera en la que se experimenta un resultado negativo como resultado de la falta de acceso a la información. Este término a menudo se usa en la industria de seguros y está muy asociado con el seguro como resultado, pero también puede ocurrir en otros mercados. El laureado Nobel George Akerlof es una figura distinguida en el campo del estudio de la selección adversa y cómo ocurre.
Este fenómeno es el resultado de la información asimétrica, lo que significa que una parte en un acuerdo tiene más información sobre la situación que la otra. La parte que carece de esta información toma una decisión sobre la base de la información a la que puede acceder. Al hacerlo, corre el riesgo de daño financiero como consecuencia de la selección adversa.
En el ejemplo de seguro, es más probable que las personas compren cobertura de seguro cuando saben que deberán hacer un reclamo. Cuanto más probable sea un reclamo, mayor será la política que el cliente aplicará para obtener. Cuando tal persona se acertaEs una compañía de seguros que busca una póliza, la compañía de seguros basa los riesgos de la póliza en promedio de personas con perfiles similares y establece tasas en consecuencia, sin darse cuenta de que el cliente presenta un riesgo especial. Si el cliente incurre en daños y presenta un reclamo, la compañía de seguros se convierte en víctima de la selección adversa.
En el caso de una sola póliza de seguro, esto puede no parecer el fin del mundo. Después de todo, las compañías de seguros están proporcionando un servicio arraigado en pagar reclamos. Sin embargo, cuando las compañías de seguros son patrocinadas principalmente por personas que saben que harán reclamos, las compañías pueden pagar más en reclamos de las que reciben en primas porque las primas se basan en riesgos promedio. Dado que el grupo de clientes se selecciona a las personas con mayor riesgo, las evaluaciones de riesgo promedio de la compañía de seguros no están a la altura de la tarea de garantizarque todos pagan lo suficiente para cubrir todas las afirmaciones.
La selección negativa, como también se sabe, se puede combinar de varias maneras. Una forma es ordenar que todas las partes en un acuerdo tengan acceso a información relevante para prevenir los desequilibrios de la información que resultan en una selección adversa. En el caso del seguro, otra opción es un mandato que obliga a todos a obtener una póliza de seguro. Esto extiende el riesgo en un gran grupo de personas, equilibrando a las personas propensas a hacer reclamos contra las personas que no hacen reclamos. Sin embargo, las personas que no necesitan seguro pueden argumentar que es injusto obligarlos a comprar un seguro para pagar por otros.