¿Qué es un arrendamiento financiero?

También conocido como arrendamiento de capital, un arrendamiento financiero es una situación en la cual una compañía financiera u otro arrendador compra un activo, luego arrienda ese activo a un cliente o arrendatario por un período de tiempo específico. En ese momento, el cliente toma posesión del activo y es libre de utilizar el activo durante la duración del contrato de arrendamiento. Una vez que el cliente ha cumplido los términos del arrendamiento, incluido el pago de cualquier interés aplicable, el cliente generalmente tiene la opción de comprar el activo de la compañía financiera a un precio extremadamente bajo.

La duración exacta del arrendamiento financiero variará según la naturaleza del activo y los términos acordados por el cliente y la compañía financiera. Algunos acuerdos de este tipo se establecen como un acuerdo a largo plazo, mientras que otros requieren un plazo intermedio. Durante la vida del arrendamiento, el arrendador retiene la propiedad del activo. El cliente tiene pleno uso del activo y, por lo tanto, disfruta de la mayoría de los beneficios de la propiedad. Sin embargo, el arrendatario también asume muchas de las responsabilidades asociadas con la propiedad, a pesar de que el arrendador conserva ese estado.

Una de las formas más fáciles de comprender cómo funciona un arrendamiento financiero es considerar un contrato de arrendamiento no cancelable para un vehículo nuevo. El arrendador y el comprador o arrendatario acuerdan que el arrendatario arrendará el nuevo vehículo para una serie de pagos, con un pago vencido cada mes calendario durante la duración del arrendamiento. Durante este período, el arrendador sigue siendo el propietario registrado, pero el arrendatario es responsable del mantenimiento y la mayoría de las reparaciones en el vehículo, aparte de las específicamente mencionadas en los términos y condiciones del contrato de arrendamiento. Al final del contrato de arrendamiento, el arrendatario tiene la opción de comprar el vehículo al arrendador, generalmente por muy poco, y convertirse en el propietario completo del automóvil.

Este tipo de acuerdo comercial es diferente de un acuerdo similar conocido como arrendamiento operativo. Con un arrendamiento operativo, el arrendatario solo tiene acceso limitado al activo; Con un arrendamiento financiero, el arrendatario tiene uso completo. Además, el arrendador generalmente recupera la inversión total, más un pequeño retorno, durante la vida del arrendamiento financiero; ese no es necesariamente el caso con un arrendamiento operativo, donde el arrendador aún puede tener una cantidad pendiente de inversión que no ha sido recuperada.

Un arrendamiento de capital o financiero funciona de acuerdo con las regulaciones establecidas en la jurisdicción donde se establece el acuerdo. Diferentes naciones establecen los criterios para lo que constituye un arrendamiento de este tipo. En los Estados Unidos, un arrendamiento de capital debe cumplir con una de las cuatro calificaciones básicas. El arrendamiento debe ofrecer la opción de transferir la propiedad al arrendatario al final del arrendamiento; debe haber una opción de compra a precios inferiores al valor justo de mercado actual del activo. Además, la duración del arrendamiento debe ser al menos igual al 75% de la vida útil prevista del activo; y el valor total de los pagos de arrendamiento debe ser al menos el 90% del monto original pagado por el arrendador para adquirir el activo.