¿Qué es un rendimiento imponible equivalente?
El rendimiento imponible equivalente es el rendimiento que tendría que devolverse de una inversión con intereses gravables para ser equivalente a una inversión con intereses libres de impuestos. Se utiliza como base de comparación al determinar qué inversiones serían las más sólidas desde el punto de vista financiero. Por ejemplo, en la superficie si una inversión rinde dos por ciento y la otra rinde tres, la inversión del tres por ciento suena como una inversión más sólida, pero si el dos por ciento está libre de impuestos y la inversión del tres por ciento no, la inversión con el dos por ciento de rendimiento puede ser un mejor trato.
Muy pocas inversiones están exentas de impuestos. Los bonos municipales son un ejemplo común; se proporcionan libres de impuestos para alentar a las personas a invertir, ya que el rendimiento declarado generalmente no es un gran incentivo. Dependiendo de la región donde se está invirtiendo, es importante tener en cuenta que "libre de impuestos" puede ser engañoso. Por ejemplo, las personas pueden estar exentas de impuestos nacionales, pero no de impuestos regionales, con tales inversiones.
Aunque las inversiones exentas de impuestos parecen tener bajos rendimientos, a veces su rendimiento es mejor de lo que la gente cree, porque se embolsan todo el dinero que rinde la inversión, en lugar de verse obligados a entregar parte a las agencias tributarias. Como resultado, cuando las personas están mirando inversiones, necesitan determinar cuál es el rendimiento imponible equivalente para que una inversión imponible se equilibre con una libre de impuestos.
Solo se necesitan unos pocos números para determinar el rendimiento imponible equivalente. Para calcular este número, es necesario conocer el tramo impositivo del inversor, ya que la tasa a la que se grava a alguien afectará el rendimiento imponible equivalente. También es necesario saber el interés que se ofrece en una inversión libre de impuestos. Las personas también pueden resolver el problema de la otra manera, utilizando el interés conocido en una inversión sujeta a impuestos para encontrar el punto en el que una inversión libre de impuestos sería equivalente. Esta información se puede utilizar para comparar las opciones de inversión disponibles para determinar cuál sería la compra más inteligente.
La fórmula para encontrar el rendimiento imponible equivalente es relativamente simple. Implica dividir el rendimiento libre de impuestos por 1, luego restar el tramo impositivo del inversor. Para encontrar, por ejemplo, el rendimiento imponible equivalente para una inversión en un bono municipal que rinde el cuatro por ciento por un inversor en el tramo impositivo del 30%, uno dividiría cuatro por .70, lo que arroja 5.71; una inversión sujeta a impuestos tendría que devolver al menos un 5,71% para vencer el bono municipal. Cuanto mayor sea el tramo impositivo de una persona, mayor será el rendimiento imponible equivalente para las inversiones.