¿Qué es la capitalización de las ganancias?
La capitalización de las ganancias es un método utilizado por inversores o inversores potenciales para proyectar el valor estimado de una inversión calculando el flujo de efectivo actual junto con cualquier riesgo esperado. El flujo de efectivo de un negocio se refiere a las ganancias diarias de ese negocio, mientras que la capitalización es el rendimiento de la inversión en términos de ganancias. El método de capitalización de las ganancias permite a los inversores medir los rendimientos estimados de una serie de inversiones potenciales contra los riesgos con el objetivo de determinar el mejor trato.
Una simple ilustración de la capitalización de las ganancias se puede mostrar utilizando el ejemplo de un inversor que tiene algo de dinero para invertir. Digamos que el inversor tiene la opción de invertir en uno de los tres complejos de apartamentos llamados A, B y C. Apartment A se encuentra en un buen vecindario, y cada unidad se alquila en $ 1,500 dólares estadounidenses (USD) por mes. El apartamento B se encuentra en un vecindario un poco menos seguro, pero cada unidad cuesta $ 1,500 dólares estadounidenses (USD) también. Luego, el apartamento C se encuentra en un vecindario algo inseguro, y cada apartamento cuesta $ 1,000 dólares estadounidenses (USD) por mes. El apartamento C tiene 150 unidades de alquiler, mientras que los apartamentos A y B tienen 70 unidades cada una. Cada complejo edificio cuesta la misma cantidad.
El inversor potencial aplicará la capitalización de las ganancias en esta situación al considerar la capitalización versus el riesgo. El apartamento C puede parecer un buen negocio, pero el hecho de que el vecindario sea inseguro es un riesgo que afecta la inversión al mantener alejados a los inquilinos potenciales, dejando algunas unidades vacías. Además, el apartamento B no es una buena inversión cuando el apartamento A está disponible por el mismo precio y se encuentra en una mejor área.
Apartment A arrojará los mejores rendimientos con el tiempo porque está en un buen vecindario, y la demanda de unidades de alquiler en esa parte de la ciudad es alta. Tal inversión incluso puede apreciarmen el futuro como las fuerzas de la demanda y los trabajos de suministro limitados para impulsar el precio de los apartamentos de alquiler en ese vecindario. Como tal, el pronóstico de capitalización de las ganancias para el apartamento A es el mejor de las opciones disponibles.
La capitalización de las ganancias también se puede aplicar a otras opciones de inversión además de solo bienes raíces. El único inconveniente de este método de valoración de ingresos potenciales para las inversiones es que la inversión debe tener un flujo de efectivo proyectable. Por ejemplo, la capitalización de las ganancias se puede aplicar a las unidades de alquiler porque los ingresos esperados de las unidades se pueden determinar hasta un límite de tiempo establecido. Este ingreso se puede comparar con los riesgos para averiguar si la inversión vale el precio de venta.