Quels sont les différents types de stratégie de financement d'entreprise?
Lorsque les entreprises utilisent les marchés financiers pour collecter des fonds, le résultat final peut être similaire en ce sens que le résultat final offre un accès au capital. La manière dont chaque organisation choisit d'utiliser les marchés varie toutefois souvent. Il est courant que chaque entité ait sa propre stratégie de financement d'entreprise, avec des similitudes potentielles ou même des transactions structurées de manière similaire. Cette méthode peut être basée sur la solidité du bilan d'une organisation, sur l'environnement économique et de marché et sur l'intérêt des investisseurs pour des transactions spécifiques. Une stratégie de financement des entreprises peut comporter un degré de risque élevé ou non, et peut impliquer une approche disciplinée lorsque la dette est émise et doit être remboursée.
La stratégie ultime en matière de financement des entreprises pour la plupart des sociétés cotées en bourse, sinon toutes, consiste à améliorer la valeur pour les actionnaires et à continuer d’accroître les bénéfices. Bien sûr, la manière dont chaque organisation aborde le problème sur les marchés des capitaux varie, mais le concept consiste à améliorer la rentabilité et, par la suite, à récompenser les investisseurs avec des gains plus importants. Les dirigeants qui déterminent une stratégie de financement d'entreprise comprennent un directeur financier et d'autres membres de la direction, en plus d'un conseil d'administration.
Une stratégie de financement d'entreprise peut inclure une injection de capital ou un investissement d'un seul bailleur de fonds. Si tel est le cas, la stratégie peut consister à recevoir la totalité de l'investissement en une somme forfaitaire ou à recevoir l'allocation en tranches, ce qui consiste à fractionner les investissements en plusieurs distributions. Le choix de cette stratégie peut dépendre de la question de savoir si le capital est nécessaire pour financer des activités à long terme ou éventuellement pour réaliser un événement à court terme. Une stratégie de financement d'entreprise pourrait inclure la considération de convenir de certaines conditions avec un investisseur dès le début, si l'émetteur décidait de lever des fonds ailleurs alors même que la relation précédente était toujours active. En conséquence, un émetteur peut conserver son autonomie pour des efforts de collecte de fonds distincts.
Le risque peut être une composante d'une stratégie de financement d'entreprise. La plupart des transactions sur les marchés des capitaux impliquent certains risques, mais certaines en ont plus que d'autres. La stratégie d'une entreprise peut être de prendre des risques et de collecter des fonds - en capitaux propres ou en dettes - pour un projet. Les revenus futurs de cette entreprise pourraient ne pas être clairs et constituer une entreprise risquée pour cet émetteur. Si le projet ne génère pas les ventes souhaitées, les investisseurs en actions ne verront pas les avantages escomptés de la valeur du stock, et les investisseurs en titres de créance risquent de ne pas être remboursés.
Lorsqu'une société émet une dette, il s'agit d'une approche disciplinée qui exige que des paiements continus soient versés aux investisseurs. Dans cette stratégie, un émetteur est disposé à utiliser son revenu pour verser des intérêts aux investisseurs sur la durée de vie des titres de créance. Cette approche peut prendre en charge un budget à long terme car l’émetteur devient responsable de certains fonds pendant une période de temps prédéterminée.