Quelles sont les stratégies les plus courantes des entreprises pirates?
Les sociétés de financement, également appelées investisseurs militants, cherchent à maximiser la valeur pour les actionnaires pour les investisseurs. L'intérêt personnel d'un raider est souvent en cause, car cet investisseur peut tenter de générer des profits considérables dans le processus, souvent avec le dédain des dirigeants d'entreprise. Les investisseurs activistes se conforment généralement à toute réglementation en vigueur dans une région. Par la suite, les cibles de leurs activités sont souvent obligées de riposter avec les ressources financières et autres disponibles.
Toute activité agressive exercée par des sociétés de financement doit généralement être précédée par un investisseur activiste qui obtient une participation dans une société cible. Afin de pouvoir exercer une influence sur la direction d’une entreprise, les investisseurs doivent détenir une participation minimale dans celle-ci en actions, conformément aux lois régionales. À mesure que les investisseurs activistes acquièrent de plus en plus de titres dans une action, l'activité d'achat est documentée dans les notifications réglementaires. Le public peut donc théoriquement reconnaître le moment où une activité activiste se prépare.
Les investisseurs considérés comme des raiders d'entreprise ont généralement accès à d'importantes sommes d'argent. Certaines de ces personnes gèrent des actifs pour des clients. La société d’investissement, telle qu’un fonds de couverture, pourrait avoir pour stratégie d’identifier les sociétés qui ne semblent pas générer le potentiel de profit d’une action et tenter de redresser cette activité au profit des clients et de l’investisseur actif.
Une stratégie commune consiste à chercher à obtenir des sièges au conseil d’administration d’une entreprise, ce qui donne une voix aux pirates de l’entreprise lors d’événements majeurs. Cette stratégie n’est pas toujours couronnée de succès, car pour obtenir une place au sein du conseil d’administration d’une société, les investisseurs doivent obtenir l’approbation de leurs actionnaires. Les sociétés d’aéronautique font souvent de grands efforts en utilisant différents médias, tels que les médias, pour expliquer aux actionnaires la nécessité d’un changement.
Les désirs des pirates des entreprises contrastent souvent avec l’orientation des dirigeants d’entreprise. C’est en grande partie le catalyseur du mépris qui existe souvent entre les parties. Une stratégie courante pour les sociétés de financement consiste à intervenir pour tenter d'interférer avec un plan divulgué par la direction, tel qu'une fusion ou une acquisition. Une stratégie pourrait être que l'investisseur activiste présente lui-même une offre d'achat de l'entreprise que les actionnaires ne peuvent refuser.
Une des façons dont les investisseurs militants interviennent pourrait être de rassembler le soutien des investisseurs pour une bataille par procuration avec les dirigeants d’entreprise. Une fusion d’entreprise pourrait avoir tous les mérites du monde, mais elle a besoin de l’appui des actionnaires pour devenir une réalité. Si suffisamment d'actionnaires se rangent du côté d'un raider qui s'oppose à une fusion, ces personnes ne voteront pas en faveur de la transaction, ce qui pourrait empêcher la transaction de se produire et assurer le succès de l'investisseur activiste.