Qu'est-ce qu'une valeur immatérielle calculée?
La valeur incorporelle calculée d’une entreprise est un moyen de donner une valeur exacte aux actifs incorporels actuellement en possession de l’entreprise. À ne pas confondre avec la valeur actuelle nette (VAN), qui est un facteur pris en compte dans le processus, la valeur incorporelle calculée est calculée selon une formule spécifique qui prend en compte la valeur comptable actuelle de la société. La valeur comptable cumulée est ensuite soustraite de la valeur marchande actuelle de l'entreprise.
Pour arriver à la valeur intangible calculée, il faut commencer par déterminer plusieurs informations essentielles. Dans le cadre du calcul du CIV, il est nécessaire de confirmer le bénéfice moyen avant impôts de la société pour les trois dernières années civiles. Sur la même période de trois ans, la moyenne des immobilisations corporelles en fin d’année est également prise en compte, de même que le rendement des actifs de la société.
La prochaine étape de la détermination de la valeur incorporelle calculée commence par la détermination du rendement moyen des actifs du secteur dont l’entreprise fait partie. L'excédent de rendement de l'actif est pris en compte en multipliant le rendement moyen de l'industrie par le total des actifs corporels de fin d'année de l'entreprise. Le chiffre obtenu est ensuite soustrait du bénéfice moyen avant impôts pour la période de trois ans.
Ensuite, déterminez le taux d'imposition moyen des sociétés pour la période et multipliez ce montant par le rendement excédentaire. Soustrayez ce chiffre du rendement excédentaire. Ce processus produit un chiffre appelé rendement excédentaire après impôt. La dernière étape consiste à calculer la valeur actuelle nette de ce chiffre, puis à actualiser le résultat en utilisant le coût en capital de la société comme taux d'actualisation. Ce chiffre final représentera la valeur incorporelle calculée de la société.
Comprendre la valeur incorporelle calculée des actifs incorporels de la société pour la période citée est un moyen précieux d’aider à attribuer une valeur précise et stable à ces actifs. Cependant, les opposants à l’ensemble du processus associé à la détermination d’une valeur immatérielle calculée estiment que ce chiffre n’a pas d’importance durable, car même les actifs incorporels sont sujets à dépréciation et fluctueront dans leur valeur réelle.