Qu'est-ce qu'un appel de capital?

Un appel de fonds ou une réduction de capital est un droit légal qui permet aux fonds de capital-risque d’exiger un transfert des fonds promis des investisseurs. Le terme «appel de capital» est utilisé pour désigner à la fois ce droit légal et la pratique consistant à l'exercer activement. Les appels de capital sont utilisés pour s'assurer qu'un fonds de capital-risque dispose du capital dont il a besoin quand il en a besoin et pour confirmer que les investisseurs sont engagés dans un projet.

Obligation contractuelle

Un investisseur s’engage dans un fonds dans un contrat qui inclut une clause expliquant l’appel de capital. Il se peut que l’investisseur ne transfère pas les fonds immédiatement, mais qu’il attende jusqu’à ce que le fonds reçoive les engagements d’autres investisseurs et ait choisi un projet dans lequel investir. Une fois que le fonds de capital-risque est prêt à se lancer dans un projet, il émettra un appel de fonds propres. Les investisseurs devront alors transférer les fonds promis à la société. L'existence de l'accord d'achat de capital attirera d'autres investisseurs et leur montrera que le fonds est sérieux et capable de mobiliser un important volume de capital d'investissement.

Protège l'entreprise

Les entreprises de capital-risque comptent sur l’accessibilité aux fonds promis lorsqu’elles négocient des investissements et des projets potentiels. Si les investisseurs se désengagent de leurs engagements, cela peut poser un grave problème à la société, car elle aurait pu prévoir ces fonds. Les appels de capitaux protègent les groupes de capital-risque contre les pénuries imprévues de capital et garantissent qu'un flux de fonds sera disponible au moment opportun.

Assure l'investisseur

Les investisseurs sont également protégés dans une certaine mesure par un appel de fonds propres. Lorsqu'un investisseur s'engage à participer à un fonds de capital-risque, il est assuré que les autres investisseurs seront tenus d'injecter des capitaux en cas de tirage. Cela signifie que le fonds de capital-risque est plus susceptible de réussir et de générer un retour sur investissement. Les investisseurs peuvent compter sur les fonds coordonnés de l’ensemble pour générer un bon rendement. L’appel en capital est donc essentiel pour leur sécurité.

Exigences légales

Lorsque les personnes s’engagent à investir dans des fonds, elles reçoivent généralement des informations sur les appels de capital et leur fonctionnement. Dans certaines régions, la loi oblige les fonds de capital-risque à préciser certains aspects juridiques du contrat d’investissement, notamment l’appel de fonds propres. Il est conseillé aux nouveaux investisseurs de consulter des personnes expérimentées dans le secteur des investissements afin de s’assurer qu’ils savent tout des investissements auxquels ils s’engagent.