Qu'est-ce qu'un investissement dans la dette?
Un investissement en dette est tout type d'opportunité financière impliquant l'acquisition d'émissions d'obligations ou de débentures en tant que moyen d'investir dans une entreprise. Ce type d’activité d’investissement est une alternative au choix d’acquérir des actions d’actions émises par cette société et génère généralement des rendements d’une manière légèrement différente. Comme toutes les options d’investissement, un investissement en dette comporte un certain degré de risque, bien que cette approche soit considérée comme moins volatile que de nombreuses autres stratégies.
L'une des caractéristiques d'un investissement dans des titres de créance est que l'investisseur consent essentiellement un prêt à la société, dans l'espoir que le prêt sera éventuellement remboursé avec intérêts. Par exemple, l’achat d’une obligation émise par une entreprise signifie généralement que lorsque l’obligation est entièrement à maturité, l’investisseur reçoit non seulement l’investissement total initial, mais aussi un peu plus. Ceci est différent de l’achat d’actions ordinaires ou privilégiées, puisqu’il est toujours possible que la valeur de ces actions descende au-dessous du prix d’achat initial, ce qui donne lieu à un dividende faible, voire nul, pour compenser la perte.
Cet aspect d'un investissement dans une dette tend à rendre cette approche particulière de générer des rendements moins risquée pour les investisseurs. Il n’est pas inhabituel que les émetteurs d’obligations et de débentures souscrivent à une sorte d’assurance couvrant au moins le prix d’achat initial payé par l’investisseur, voire même une partie de l’intérêt dû, advenant le cas où l’émetteur serait soudainement incapable d’honorer obligation. Étant donné que les taux appliqués à un investissement en titres de créance sont généralement équitables compte tenu du degré de risque que l’investisseur assume, cette approche mérite d’être examinée par tout investisseur qui a besoin d’investissements relativement sûrs pour contrebalancer les projets plus risqués de son portefeuille.
Bien qu’un investissement dans des titres de créance soit plus sûr que de nombreux autres types d’investissements, il est important de garder à l’esprit que certains risques existent. Même si l’émetteur a souscrit une sorte de couverture d’assurance permettant de rembourser les investisseurs en cas d’urgence imprévue, cette couverture peut éventuellement permettre de régler la totalité du montant dû. En outre, si l’obligation est structurée de manière à pouvoir appeler l’émission plus tôt, l’investisseur risque de gagner beaucoup moins de capital sur l’initiative, manquant entre temps des investissements plus lucratifs et tout aussi sûrs. Pour cette raison, les investisseurs ne doivent faire aucune hypothèse quant à un investissement dans des dettes lorsqu'ils projettent des rendements, mais prennent le temps de déterminer quel serait le bénéfice résultant d'une défaillance de l'entreprise de l'émetteur ou d'un appel anticipé de l'émission obligataire elle-même.