Qu'est-ce qu'une transaction à terme?

Les transactions à terme sont des accords financiers qui impliquent l’achat d’un produit à un prix fixe, les conditions de la vente identifiant une date ultérieure dans laquelle le produit sera livré à l’acheteur. Ce type d’arrangement peut être utilisé dans le processus de négociation d’investissements tels que des actions ou dans le cadre d’une stratégie de négociation de devises. Dans la plupart des cas, la date de transaction à terme sera au moins deux jours calendaires complets avant la date de livraison effective.

Dans le cadre d'un accord de transaction à terme, un contrat est rédigé et utilisé pour définir les détails de l'accord entre l'acheteur et le vendeur. Bien que les dispositions du contrat varient quelque peu, en fonction des lois ou réglementations en vigueur dans la juridiction dans laquelle la transaction est réalisée, la plupart incluent une description détaillée du produit vendu, le prix forfaitaire en cause dans la vente , les conditions de paiement et la date de vente. En outre, les termes de l'accord identifieront également la date à laquelle le produit doit être livré à l'acheteur. Des détails supplémentaires tels que le mode de livraison peuvent également être abordés dans le contrat, ainsi que les responsabilités de tous les frais de livraison et autres frais liés à la transaction à terme.

Lorsqu'elle est utilisée comme stratégie d'investissement, la transaction à terme peut s'avérer utile pour sécuriser les actifs dont la valeur devrait croître au cours d'une période donnée. L'investisseur achète l'actif ou le titre, en fixant un prix basé sur la valeur marchande actuelle, et accepte la livraison de ce titre à un moment ultérieur. En supposant que le titre prenne réellement de la valeur dans l’intervalle, l’investisseur reçoit en fin de compte un actif d’une valeur supérieure au prix d’achat. En conséquence, l'investissement génère un retour sur investissement et l'investisseur a l'option de conserver le titre au fur et à mesure de son appréciation ou de le vendre pour réaliser le profit peu après la livraison.

Comme pour tout type d’approche de placement, une transaction à terme comporte un certain degré de risque. Si la valeur du titre n'augmente pas comme prévu par l'investisseur, il est toujours livré à la date spécifiée dans le contrat. Cela signifie que si la valeur du titre reste plus ou moins stagnante de la date d’achat à la date de livraison, l’investisseur n’a pratiquement rien à montrer. Si la valeur du titre diminue effectivement dans l'intervalle, l'investisseur doit décider de conserver l'actif en prévision d'une reprise ou de le vendre immédiatement et de réduire ses pertes.