Qu'est-ce qu'un raid premium?

Un raid premium se produit lorsqu'une entreprise tente de prendre le contrôle d'une autre en achetant un grand bloc d'actions de la société cible. Cela se fait généralement à une prime au prix du marché des actions, ce qui rend souhaitable les actionnaires actuels. Dans la plupart des cas, un raid premium est effectué dans le cadre d'une prise de contrôle hostile d'une entreprise lorsque les négociations avec la direction actuelle pour une éventuelle vente ne sont pas fructueuses. Certaines réglementations ont été mises en place aux États-Unis, obligeant les entreprises à tenter une telle tactique pour divulguer les motivations complètes de leurs actions afin que les actionnaires puissent réagir en conséquence.

Lorsqu'une entreprise a du mal financièrement, elle devient souvent l'objectif d'une autre entreprise qui cherche à étendre ses activités. L'entreprise en difficulté peut avoir une marque souhaitable ou habiter un marché que l'entreprise d'achat souhaite obtenir. Si la société cible n'est pas disposée à vendre à l'acheteur potentiel, l'acheteur peut déménager aux actionnaires deL'entreprise cible dans une dérobée tente d'obtenir le contrôle. Une telle stratégie est généralement exécutée en utilisant une tactique connue sous le nom d'un raid premium.

Dans un raid premium, la société d'achat ira aux actionnaires avec une offre pour une grande quantité de stock, généralement suffisamment pour arracher le contrôle de la prise de décision à la direction actuelle. Pour adoucir l'offre, la société offrira des prix pour les actions qui sont bien plus élevées que, ou à une prime du prix du marché actuel. Par exemple, si le prix du marché pour un actions spécifiques était de 10 $ US (USD) par action, les acheteurs pourraient offrir aux actionnaires 20 USD par action.

En conséquence, les actionnaires sont souvent pressés pour résister à l'attrait d'un raid premium. Dans certains cas, l'entreprise ciblée peut répondre en obtenant l'aide d'un soi-disant investisseur "White Knight", qui a la bénédiction de l'entreprise et peut essayer de surenchérir ceux qui tentent la prise de contrôle hostile. Such une situation peut générer des cours des actions jusqu'au point qu'une prise de contrôle s'avère trop coûteuse.

Bien sûr, de telles tactiques peuvent exercer une grande pression sur les actionnaires pour prendre des décisions concernant l'avenir d'une entreprise. S'ils ignorent les motifs d'une entreprise souhaitant prendre le relais, ils pourraient regretter de avoir vendu leurs actions lors d'un raid premium. En conséquence, les réglementations promulguées aux États-Unis rendent la nécessaire pour toute société souhaitant acquérir une partie substantielle des actions d'une entreprise pour rendre ses motivations pour l'achat.