Qu'est-ce qu'une bulle économique?
Une bulle économique est une période d’augmentation rapide du nombre d’actifs susceptibles de dépasser leur valeur réelle. À mesure que le marché se corrige, la bulle éclate et les valeurs s'effondrent. La cause d'une bulle économique est généralement une spéculation incontrôlable. Il est souvent difficile d'identifier ce qui se produit, et les gens ne peuvent le repérer qu'après l'éclatement de la bulle et ils peuvent évaluer rétroactivement la valeur des actifs. Si la bulle économique est suffisamment grande, elle peut causer des problèmes importants à l’ensemble de l’économie.
L'une des bulles économiques les plus remarquables de l'histoire s'est produite au 17ème siècle en Hollande. Les négociants néerlandais ont commencé à négocier des tulipes à des prix de plus en plus élevés, en particulier pour des spécimens très rares. Les ampoules simples pouvaient vendre plusieurs fois le revenu annuel d'un artisan qualifié, jusqu'à ce que les prix s'effondrent extrêmement rapidement en 1637. Les spéculateurs qui n'avaient pas été capables de sortir de leurs investissements avec le temps ont essuyé des pertes vertigineuses et les agriculteurs qui avaient investi des ressources substantielles dans des tulipes la culture avait soudainement des atouts sans valeur.
L'immobilier est souvent impliqué dans les bulles économiques, tout comme la technologie. Plusieurs bulles se sont gonflées et ont éclaté à la fin des années 90 dans le monde en réponse aux tendances entourant la technologie et l'immobilier. Dans tous les cas, les investisseurs et les spéculateurs impliqués dans l’inflation des bulles ont estimé que le ciel était la limite en termes de valeur des actifs. Cela a déclenché un marché très agressif dans lequel la valeur des actifs pourrait augmenter considérablement au cours d'une seule journée et provoquer une frénésie d'achats et de ventes. Lorsque la brume spéculative s'est dégagée et que les prix ont chuté, des pertes substantielles se sont produites.
Avec l'immobilier, l'une des conséquences d'une bulle économique peut être un effet d'entraînement sur le secteur financier. Les biens hypothécaires et les produits dérivés qui y sont attachés perdent de la valeur. Les prêteurs ayant des portefeuilles de prêts importants dont la valeur diminue rapidement peuvent faire faillite. Cela peut à son tour déclencher la panique chez les investisseurs et les titulaires de comptes et peut entraîner une propagation des problèmes dans l’économie. Avec moins de fonds disponibles pour les prêts en raison de pertes, le marché du crédit peut également se tarir, ce qui rendra difficile la relance de l'économie.
Les processus à l'origine de la formation de bulles économiques sont un sujet d'étude et d'intérêt intense. Les économistes veulent pouvoir les prédire et les repérer lorsqu'ils se produisent. Ils peuvent utiliser divers outils pour filtrer le signal du bruit lorsqu'il s'agit de la fluctuation des prix et du comportement des investisseurs. Ceux-ci peuvent aider à distinguer une bulle économique d'une véritable augmentation de valeur, mais ils ne sont pas entièrement fiables.