Qu'est-ce qu'un centre d'investissement?
Un centre d'investissement est un département ou une fonction chargé de gérer des revenus, des coûts, des actifs et des passifs spécifiques. Ces informations financières concernent généralement les investissements réalisés dans des titres, d’autres entreprises ou les installations de la société. Les grandes entreprises peuvent avoir plusieurs centres d’investissement en fonction du nombre d’investissements et de la taille de leurs activités. Les gestionnaires doivent souvent atteindre un pourcentage de retour sur investissement spécifique, tel que prédéfini par la politique de l'entreprise.
Le calcul du retour sur investissement évalue l'efficacité de chaque projet de centre d'investissement. La formule de base est le gain des investissements individuels moins le coût des investissements. Ce nombre est ensuite divisé par le coût de l'investissement. La formule de financement du retour sur investissement est extrêmement populaire dans le milieu des affaires car elle est simple et polyvalente. Les gestionnaires peuvent appliquer cette formule à différentes informations financières, quel que soit le type d'investissement. Les gestionnaires peuvent donc disposer d'un indicateur économique permettant de comparer divers investissements en capital réalisés par l'entreprise.
Un centre d'investissement peut également utiliser d'autres formules de financement des entreprises pour sélectionner de nouvelles opportunités commerciales. Bien que le retour sur investissement mesure le rendement financier historique d'un investissement, il peut être mal appliqué lors de la sélection de nouvelles opportunités d'investissement. Les gestionnaires de centre d'investissement peuvent utiliser la valeur actuelle nette, la période de récupération ou des formules de financement similaire pour choisir une nouvelle opportunité d'investissement. Le calcul de la valeur actuelle nette estime toutes les entrées de trésorerie futures, les actualise à la valeur en dollars courants et compare le total des flux de trésorerie futurs actualisés aux dépenses d'investissement initiales. Si les rentrées de fonds sont supérieures aux sorties de fonds initiales, les entreprises y voient souvent une opportunité rentable.
Le calcul de la période de récupération est une formule de financement beaucoup plus simple. Les gestionnaires évalueront les rentrées de fonds mensuelles futures générées par les nouvelles opportunités d’investissement et diviseront la mise de fonds initiale par le montant des revenus de la petite flotte. Le nombre obtenu indique le nombre de mois pendant lesquels les entreprises devront exploiter de nouvelles opportunités pour atteindre le seuil de rentabilité et éventuellement réaliser des bénéfices. La formule de la période de récupération est généralement considérée comme moins fiable que d’autres formules de financement des entreprises en raison de ses techniques d’estimation trop simplistes.
Un inconvénient majeur de la gestion d'un centre d'investissement est la capacité pour une personne de manipuler des informations financières. Les gestionnaires ayant besoin d'améliorer le nombre de leurs investissements peuvent modifier les informations financières d'un investissement afin d'augmenter le taux de rendement. Les techniques classiques de manipulation comprennent la sous-estimation des coûts ou la surestimation des revenus et des flux de trésorerie. Les gestionnaires transfèrent également les coûts de leurs investissements vers d'autres activités. L'évolution de ces coûts donne l'illusion que les investissements génèrent des rendements estimés.