Que fait un opérateur de titres à revenu fixe?
Un opérateur en titres à revenu fixe est un professionnel de l'investissement spécialisé dans le négoce de titres offrant un taux de rendement fixe. Les titres à revenu fixe prennent normalement la forme de titres de créance, tels que des obligations, et un négociateur de titres à revenu fixe achète et vend ces titres pour le compte d'une entreprise d'investissement ou d'investisseurs particuliers. Les traders à revenu réussi utilisent une variété de titres pour générer un rendement stable pour les investisseurs sur une longue période. Un opérateur en titres à revenu fixe reçoit une commission liée aux ventes basée sur la performance des actifs achetés ou sur le volume des transactions.
Les titres de créance sont vendus par les sociétés et les gouvernements afin de collecter des fonds destinés aux dépenses à court terme. L’émetteur de la dette s’engage à verser un taux d’intérêt au porteur d’obligations pendant une période donnée. Les détenteurs d'obligations peuvent détenir le titre de créance jusqu'à l'échéance ou le vendre sur le marché secondaire des investissements. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les détenteurs d'obligations doivent souvent vendre des obligations à faible rendement à un prix réduit, tandis que lorsque les taux d'intérêt baissent, les anciennes obligations à rendement plus élevé sont souvent vendues moyennant une prime. Un négociant en titres à revenu fixe tente d’acheter des obligations à un prix inférieur et de les vendre moyennant une prime afin de générer un profit.
Toute personne travaillant en tant que trader à revenu fixe doit être autorisée à vendre des titres. Les licences de valeurs mobilières sont accordées pays par pays, mais les négociants agréés dans un lieu donné peuvent généralement obtenir des licences similaires ailleurs en transférant leurs informations d'identification sans passer l'examen de licence local. De nombreux traders à revenu fixe se sont rendus sur le terrain après avoir travaillé pendant un certain temps en tant que courtier en investissement. Les entreprises qui recrutent des commerçants préfèrent généralement les candidats à un diplôme en finance ou dans un domaine connexe, bien que ces diplômes ne soient pas requis techniquement.
Un gestionnaire de titres à revenu fixe doit avoir une connaissance approfondie du domaine des investissements et être en mesure de faire des prévisions sur l'évolution future des titres de créance. De nombreux retraités investissent énormément dans des fonds à revenu fixe et les traders doivent veiller à ce que ceux qui investissent dans des fonds à revenu fixe conservateurs ne soient pas exposés à des niveaux de risque excessifs. L’inflation peut entraîner une diminution progressive du pouvoir de dépenser des personnes à revenu fixe. Les traders à revenu fixe doivent donc également essayer d’équilibrer le risque avec la nécessité de dépasser l’inflation.
Certains traders à revenu fixe se spécialisent dans le négoce de titres à revenu non conventionnels, tels que les dérivés, pour tenter d’accroître le potentiel de revenu. Les dérivés prennent de nombreuses formes mais fonctionnent de la même manière que les contrats d’assurance, une partie acceptant d’en assurer une autre contre les éventuelles pertes de valeur futures d’un titre ou d’un fonds en particulier. Un dérivé n'a pas de valeur autonome, car sa valeur est entièrement basée sur l'instrument auquel il est lié. Par conséquent, ces titres sont plus risqués que les titres de créance. Les traders à revenu fixe ne peuvent acheter des dérivés que si l'achat de tels titres est conforme à la stratégie du fonds ou aux souhaits de chaque investisseur.